หุ้นเด่นวันนี้

BDMS กำไรจ่อโตสวนกลุ่ม ...แถมยังมีอัพไซด์ซ่อนอยู่ !

BDMS กำไรจ่อโตสวนกลุ่ม ...แถมยังมีอัพไซด์ซ่อนอยู่ !

เช้านี้ BDMS พุ่งสูงสุด 5.76% รับงบโค้งแรกโตแรง 157% ดีกว่าตลาดคาด หนุนโบรกฯแห่อัพเป้ากำไรปี 65 ใหม่ ประเมินไว้ที่ 9.9 พันลบ. – 1.09 หมื่นลบ. โต 25 – 38% สวนทางกลุ่มกำไรดิ่งจากฐานปีก่อนสูงผิดปกติ มองกำไรช่วงที่เหลือปี 65 ยังโต YoY ระดับสูง แถมยังมีอัพไซด์ดีลร่วมทุน COM7
 

*** เช้านี้พุ่งสูงสุด 5.76% รับงบ Q1/65 โตแรง
 

ราคาหุ้น บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) หรือ BDMS ช่วงเช้าวันนี้ (13 พ.ค.65) ดีดขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ราคา 27.50 บาท เพิ่มขึ้น 5.76% จากวันทำการก่อนหน้า ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคา 27 บาท เพิ่มขึ้น 1 บาท หรือ 3.85% มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 196.07% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า

บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุสาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น BDMS เช้านี้ ปรับตัวขึ้นสูงสุด 5.76% เนื่องจากกำลังได้รับ Sentiment เชิงบวก จากการายงานงบการเงินไตรมาส 1/65 ที่มีกำไรสุทธิ 3.44 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 157% จากปีก่อน และ เติบโตขึ้น 31% จากไตรมาสก่อน ซึ่งดีกว่าคาด 19% เพราะควบคุมต้นทุนได้ดีกว่าคาด


*** โบรกฯอัพเป้ากำไรปี 65 ทันที หลังงบดีกว่าคาด
 

บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 65 ของ BDMS ขึ้นจากเดิม 10.3% เป็น 1.04 หมื่นล้านบาท เติบโตขึ้น 31% จากปีก่อน สะท้อนจากกำไรสุทธิไตรมาส 1/65 ที่ดีกว่าคาด ซึ่งคิดเป็น 37.2% ของประมาณการเดิม ประกอบกับ กำไรสุทธิในช่วงที่เหลือของปี 65 ยังมีแนวโน้มเติบโตขึ้นจากปีก่อน ทุกไตรมาส

เหตุผลหลัก เป็นเพราะรายได้ และอัตรากำไรที่มีแนวโน้มสูงขึ้น หลังภาครัฐปรับมาตรการเดินทางเข้าประเทศให้สะดวกมากขึ้น (ยกเลิกมาตรการ Test&Go) ช่วยหนุนจำนวนคนไข้ต่างประเทศ (กลุ่มมาร์จิ้นสูง) ฟื้นตัว ขณะเดียวกัน BDMS ยังมีแผนขยายกำลังให้บริการ ซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้จากผู้ป่วยในประเทศอีกด้วย

เช่นเดียวกับ บล.เอเชียเวลท์ ที่ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 65 ของ BDMS ขึ้นจากเดิมอีก 18% เป็น 1.08 หมื่นล้านบาท เติบโตขึ้น 36% จากปีก่อน เนื่องจากได้ปรับรายได้รวมปีนี้ขึ้นอีก 6% เป็น 8.3 หมื่นล้านบาท เติบโตขึ้น 13% จากปีก่อน ตามการฟื้นตัวของผู้ป่วยชาวไทย และ ต่างประเทศ

นอกจากนี้ ยังได้ปรับสมมุติฐานอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ปี 65 ของ BDMS ขึ้นเป็น 35% (เดิมคาด 34%) สะท้อนจากอัตราการรักษาโรคซับซ้อนที่เพิ่มขึ้น

ขณะที่ นักวิเคราะห์อีก 2 ราย ประเมินกำไรสุทธิปี 65 ของ BDMS ไว้ดังนี้ 

บล. กำไรสุทธิปี 65 (ลบ.)  %chg YoY
เมย์แบงก์ฯ 10,989 38
หยวนต้า   9,906   25


*** กำไรปีนี้ ยังมีอัพไซด์จากการร่วมทุน COM7 ขายยา
 

บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า กำไรสุทธิปี 65 ของ BDMS ที่เพิ่งปรับขึ้นเป็น 1.04 หมื่นล้านบาท ยังมีอัพไซด์ที่ไม่ถูกรวมไว้ คือ โครงการใหม่ อย่างการร่วมทุนกับ COM7 เปิดร้านขายยารูปแบบใหม่ ซึ่งคาดจะเริ่มดำเนินธุรกิจ ในช่วงไตรมาส 4/65

โดย บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า BDMS ได้จัดตั้งบริษัทร่วมทุนกับ COM7 ทุนจดทะเบียน 200 ล้านบาท ในสัดส่วนการถือหุ้น 60% และ 40% ตามลำดับ เพื่อจัดตั้งร้านขายยา มีเป้าหมายเปิดสาขา 50 แห่งในอีก 3 ปี โดยร้านขายยาแห่งใหม่นี้ จะอยู่ในร้านค้าปลีกสมัยใหม่ และ แตกต่างจากร้านขายยา SAVE DRUG ของ BDMS ซึ่งส่วนใหญ่ตั้งอยู่ในโรงพยาบาลของ BDMS 

สำหรับ กิจการร่วมค้านี้ จะใช้ความเชี่ยวชาญของ BDMS ในด้านการแพทย์ และ COM7 ด้านอุปกรณ์ไอที ที่เกี่ยวข้องกับสุขภาพ โดยมองว่า ดีลนี้ จะช่วยเสริมสร้างระบบนิเวศดิจิทัลที่ BDMS ต้องการสร้างขึ้นในระยะยาว และ ถือเป็นอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรสุทธิเพิ่มเติม 

ส่วน บล.เคทีบีเอสที ระบุว่า นอกจากกำไรสุทธิปี 65 ของ BDMS จะมีอัพไซด์จากการร่วมทุนกับ COM7 แล้ว ยังมีอัพไซด์ จากจำนวนผู้ป่วยชาวจีนฟื้นตัว หากรัฐบาลจีนคลายมาตรการล็อกดาวน์ อีกด้วย
 

*** กูรูคาดกำไร Q2/65 ยังโต YoY แต่หดตัว QoQ 
 

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) มองว่า กำไรสุทธิไตรมาส 2/65 ของ BDMS มีแนวโน้มชะลอตัวลงจากไตรมาสก่อน ตามปัจจัยฤดูกาล แต่จะยังคงเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนได้อย่างโดดเด่น เป็นเพราะ รายได้จากการให้บริการที่เกี่ยวข้องกับโควิด-19 ยังเติบโตต่อเนื่อง จากการแพร่ระบาดของสายพันธุ์โอไมครอน และ ผลบวกจากการเปิดประเทศ ที่ทำให้คนไข้ต่างประเทศ เริ่มฟื้นตัว

สอดคล้องกับ บล.เอเชียเวลท์ ที่มองว่า กำไรสุทธิไตรมาส 2/65 ของ BDMS จะอ่อนตัวลงจากไตรมาสก่อน ตามปัจจัยฤดูกาล แต่ยังสามารถเติบโตจากปีก่อนได้ในอัตราสูง มีปัจจัยหนุน จากจำนวนผู้ป่วยต่างประเทศทยอยฟื้นตัว จากการผ่อนคลายมาตรการเข้าประเทศ รวมทั้งผู้ป่วยชาวไทยกลับมารักษาที่โรงพยาบาลมากขึ้น หลังการแร่ระบาดโควิด-19 เริ่มคลี่คลาย

ทั้งนี้ การแพร่ระบาดโควิด-19 ที่เริ่มคลี่คลาย ส่งผลให้รายได้ที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการโควิด-19 ของ BDMS ลดลง แต่เชื่อว่า รายได้ผู้ป่วยที่ไม่ใช่โควิด-19 จะชดเชยผลกระทบดังกล่าวได้ โดยในเดือน เม.ย.ที่ผ่านมา ยังเห็นการเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนต่อเนื่อง
 

*** โบรกฯมองกำไรทั้งปี Outperform กลุ่ม
 

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ประเมินว่า กำไรสุทธิปี 65 ของ BDMS มีแนวโน้มเติบโต Outperform หุ้นในกลุ่มเดียวกัน มีปัจจัยหนุน จากรายได้เกี่ยวกับโควิด-19 และ การกลับมาของกลุ่มลูกค้าปกติ  โดยเฉพาะกลุ่มคนไข้ต่างประเทศ ขณะที่ หลังผ่านพ้นวิกฤติโควิด-19 ธุรกิจของ BDMS อยู่ในช่วงเก็บเกี่ยวผลกำไร จากเงินลงทุนขนาดใหญ่ในช่วงที่ผ่านมา เพราะโรงพยาบาลที่เปิดใหม่ ส่วนใหญ่ผ่านจุดคุ้มทุนแล้ว
 

*** ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ" พร้อมอัพเป้าราคา
 

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ" พร้อมอัพเป้าราคาขึ้น ตามทิศทางกำไรสุทธิปี 65 ที่ถูกปรับขึ้นใหม่ หลังกำไรสุทธิไตรมาส 1/65 ของ BDMS ทำได้สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ ขณะที่ ช่วงที่เหลือของปี 65 มีแนวโน้มที่กำไรสุทธิ ยังจะสามารถเติบโตขึ้นจากปีก่อนได้ทุกไตรมาส ตามการฟื้นตัวของผู้ป่วยที่ไม่ใช่โควิด-19
 

บล.  คำแนะนำ  ราคาเหมาะสมใหม่ (บ.) ราคาเหมาะสมเดิม (บ.)
เคทีบีฯ ซื้อ         31.00             26.50
เอเชีย พลัส ซื้อ         30.50             29.00
เอเชียเวลท์   ซื้อ         29.00             27.00
เมย์แบงก์ฯ ซื้อ         29.00             25.10
ราคาเฉลี่ย  29.87             26.90

หากอ้างอิงข้อมูลของโบรกเกอร์ส่วนใหญ่แล้ว ดูเหมือนว่า ผลการดำเนินงานปี 65 ของ BDMS มีแนวโน้มโดดเด่นสุดในกลุ่มโรงพยาบาลก็ว่าได้ สะท้อนจากกำไรสุทธิปี 65 ที่ถูกคาดเติบโตราว 25 – 38% จากปีก่อน สวนทางหุ้นในกลุ่มเดียวกัน ที่กำไรสุทธิปีนี้ ส่วนใหญ่มีแนวโน้มหดตัว เพราะฐานกำไรปี 64 อยู่ในระดับสูงผิดปกติ จากการรับรู้รายได้ที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการโควิด-19 







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด