สำนักข่าว อีไฟแนนซ์ไทย efinanceThai

หุ้น , หุ้นไทย , หุ้นวันนี้ , ตลาดหุ้น , ข่าวหุ้น

หุ้นเด่นวันนี้

| 11 กรกฎาคม 2561 | 13:26

CMAN เด้งแรง! โบรกฯ ชูผลงานเริ่มฟื้นตั้งแต่ Q2/61

CMAN เด้งแรง! โบรกฯ ชูผลงานเริ่มฟื้นตั้งแต่ Q2/61

    CMAN ฟื้นแรง! หลังดิ่งหลุดจอง โบรกฯ คาดกำไรกลับมาเติบโตตั้งแต่ไตรมาส 2/61 ได้อานิสงส์เดินเครื่องเตาผลิต KK6 เต็มสูบ และดอกเบี้ยจ่ายลดลงหลังนำเงินไอพีโอมาชำระหนี้ ทำให้กำไรปีนี้ยังเติบโตดี

    ราคาหุ้น บมจ.เคมีแมน(CMAN)บวกแรง 2 วันติด ทำจุดสูงสุดรอบเช้าที่ 3.16 บาท ก่อนปิดตลาดภาคเช้าที่ 3.04 บาท เพิ่มขึ้น บาท หรือ 2.70% ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้นกว่า 166%  เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า

    CMAN ดำเนินธุรกิจผลิตปูนไลม์และผลิตภัณฑ์เคมีต่อเนื่องรายใหญ่ที่สุดในไทย สำหรับใช้เป็นวัตถุดิบหรือส่วนประกอบในกระบวนการผลิตของอุตสาหกรรมต่างๆโดยเฉพาะสินค้าที่ใช้ในชีวิตประจำวัน เช่น กระดาษ โลหะ เกษตร โรงไฟฟ้า ขวด วัสดุก่อสร้าง โดยจำหน่ายภายใต้เครื่องหมายการค้า "CHEMEMAN"

    โดยในปี 60 บริษัทมีสัดส่วนรายได้มาจากการขายปูนควิกไลม์ 72.45% ปูนไฮเดรตไลม์ 17% แร่หินปูนเคมีและแร่หินปูนบด 9.78% รายได้อื่น 0.77%  โดยสินค้าทั้งหมดจำหน่ายในประเทศ 41% และส่งออก 59%

    ผลประกอบการ CMAN ที่ผ่านมาค่อนข้างแกว่งตัว โดยมีกำไรสุทธิในปี 58 - 60 อยู่ที่ 103.47 ล้านบาท 153.87 ล้านบาท และ 109.31 ล้านบาทตามลำดับ ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มกำลังผลิตเตาเผา KK6 และค่าใช้จ่ายจากเงินกู้ยืมระยะยาว

    CMAN เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย(SET) เมื่อวันที่ 21 มี.ค.61 ที่ราคาไอพีโอ 3.84 บาท โดยราคาหุ้นขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ 5.10 บาท ในวันแรกที่เข้าซื้อขาย ก่อนที่จะปรับตัวลดลงต่อเนื่อง และหลุดราคาจองลงมาที่ 3.62 บาท ในวันที่ 2 พ.ค.61 ซึ่งเป็นช่วงก่อนการประกาศกำไรสุทธิไตรมาส 1/61 ที่ทำได้เพียง 37.3 ล้านบาท ลดลง 31.3% จากช่วงเดียวกันปีก่อน เนื่องจากเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น จนราคาหุ้นมาทำจุดต่ำสุดตั้งแต่เข้าซื้อขาย 2.54 บาทในวันที่ 6 ก.ค.ที่ผ่านมา

    ล่าสุดราคาหุ้น CMAN บวกแรง 2 วันติดขึ้นมายืนเหนือ 3 บาทอีกครั้ง พร้อมปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งจุดที่น่าสังเกตคือเป็นช่วงที่นักลงทุนสถาบันเข้าซื้อหุ้นไทย และจำนวนถือครองหุ้นของ NVDR ยังปรับเพิ่้มขึ้นมาเป็น 923,250 หุ้นวานนี้ จาก 444,750 หุ้น เมื่อวันที่ 2 ก.ค.61

    ขณะที่นักวิเคราะห์คาดผลการดำเนินงาน CMAN จะกลับมาโตตั้งแต่ไตรมาส 2/61 เป็นต้นไป  แม้ไตรมาสแรกจะทำผลงานได้ไม่ดีนัก เนื่องจากการใช้ประโยชน์จากเตาเผา KK6 เข้ามาอย่างเต็มที่ รวมถึงการนำเงินไอพีโอไปชำระหนี้เงินกู้ ซึ่งจะลดต้นทุนทางการเงินอย่างมีนัยยะ ทำให้กำไรสุทธิปีนี้จะยังโตถึง 29% แตะ 223 ลบ.

    บล.ทิสโก้ เผย แม้กำไรสุทธิในไตรมาส 1/61 จะทำได้ต่ำกว่าคาด แต่ผลการดำเนินงานจะเริ่มดีขึ้นในไตรมาส 2/61 เนื่องจากเตาเผา KK6 ที่เริ่มดำเนินการในเดือนม.ค.จะเริ่มเดินกำลังผลิตได้เต็มที่ทั้งไตรมาส รวมถึงได้ปรับราคาส่งออกและราคาขายระยะยาวเพื่อสะท้อนค่าเงินบาทแข็งค่า รวมถึงการนำเงินไอพีโอชำระคืนนี้สินระยะยาวทำให้ดอกเบี้ยจ่ายลดลง

    แนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 6 บาท 

    บล.เคจีไอ คาดกำไรสุทธิในปี 61 - 62 ของ CMAN จะเติบโต 29% และ 52% ตามลำดับ มาอยู่ที่ 223 ล้านบาท 311 ล้านบาท จากรายได้ที่ 2,187 ล้านบาท 2,301 ล้านบาท ตามลำดับและ EBIT margin ที่เพิ่มขึ้นจาก 7.1% ในปี 60 มาเป็น 10.2% และ 13.5% ในปี 61 - 62 เนื่องจากการเปลี่ยนการผลิตมาใช้ถ่านหิน ซึ่งจะช่วยให้ต้นทุนการผลิตลดลง รวมถึงการนำเงินไอพีโอไปใช้จ่ายหนี้เงินกู้ระยะยาวราว 44% ของจำนวนหนี้ทั้งหมด และปริมาณการขายที่จะเพิ่มขึ้นในปี 62 จากการขยายกำลังผลิตเตาเผาKK4

    ขณะนี้ความต้องการระยะยาวของปูนไลม์คุณภาพสูงเริ่มมีเสถียรภาพ เนื่องจากหลายอุตสาหกรรมยังเติบโต โดยเฉพาะในอินเดีย ออสเตรเลีย ปาปัวนิวกินี ซึ่งคาดว่าจะทำให้สัดส่วนการส่งออกของบริษัทเพิ่มเป็น 60% ภายในปี 62 ด้วย

    ให้คำแนะนำ "โดดเด่นกว่าตลาด" ราคาเป้าหมายปี 62 ที่ 4 บาท บน PER ที่ 16.0x 

    CMAN เริ่มมีข่าวดีเข้ามาทั้งจากประเด็นค่าเงินบาทที่เริ่มกลับมาอ่อนค่าในขณะนี้ รวมถึงค่าใช้จ่ายทางการเงินที่จะลดลง และราคาหุ้นก็มีอัพไซต์สูงจากเป้านักวิเคราะห์ แต่สิ่งที่ต้องจับตาคือรายได้ของธุรกิจปูนไลม์จะเติบโตมากน้อยแค่ไหนในอนาคต เนื่องจากกำไรที่จะเพิ่มขึ้นในปีนี้ส่วนใหญ่มาจากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด