หุ้นเด่นวันนี้

BEM สตอรี่รอหนุนเพียบ ...แถมอัพไซด์ยังเปิดกว้าง !

BEM สตอรี่รอหนุนเพียบ ...แถมอัพไซด์ยังเปิดกว้าง !

เช้านี้ BEM พุ่งสูงสุด 1.72% รับงบ Q2/65 จ่อฟื้นแรง หลังผู้ใช้ทางด่วน – รถไฟฟ้า ใกล้แตะระดับปกติ ตามการเปิดเมือง คาดจุดพีครออยู่ครึ่งปีหลัง เหตุรับอานิสงส์เปิดเมืองเต็มที่ – มีลุ้นขึ้นค่าโดยสารรถไฟฟ้าอีก 2% ดันกำไรทั้งปี 65 ฟื้นแรง 128 – 169%
 

*** เช้านี้พุ่งสูงสุด 1.72% รับงบ Q2/65 จ่อฟื้นแรง
 

ราคาหุ้น บริษัท ทางด่วนและรถไฟฟ้ากรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BEM ช่วงเช้าวันนี้ (28 มิ.ย.65) ดีดขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ราคา 8.85 บาท เพิ่มขึ้น 1.72% ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคา 8.8 บาท เพิ่มขึ้น 0.1 บาท หรือ 1.15% มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 85.40% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า

สาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น BEM เช้านี้ ปรับตัวขึ้นสูงสุด 1.72% เนื่องจากมีปัจจัยหนุน หลังโบรกเกอร์ส่วนใหญ่คาดหมายว่า BEM จะสามารถรายงานผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 2/65 ฟื้นตัวได้อย่างโดดเด่น เมื่อเทียบกับช่วงปีก่อน (YoY) และ ไตรมาสก่อน (QoQ)
 

*** เปิดสาเหตุ อะไรทำกูรูมั่นใจงบ Q2/65 ฟื้นแรง
 

บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคทีบีเอสที ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 2/65 ของ BEM ไว้ที่ 700 ล้านบาท เติบโตขึ้น 249% จากปีก่อน และ เติบโตขึ้น 108% จากไตรมาสก่อน มีปัจจัยหนุนจากการทยอยลดการทำงานที่บ้าน (WFH) ประกอบกับ ภาคการท่องเที่ยวที่เริ่มฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ตั้งแต่เปิดประเทศ

ซึ่งสอดคล้องกับการรายงานตัวเลขประจำเดือน พ.ค.ที่ผ่านมา ของ BEM ที่มีอัตราการฟื้นตัวเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม แม้จะมีวันหยุดยาวในช่วงต้นเดือน แต่จำนวนผู้โดยสารรถไฟฟ้าเดือน พ.ค. อยู่ที่ 2.3 แสนเที่ยว/วัน เพิ่มขึ้น 154% จากปีก่อน และ เพิ่มขึ้น 28% จากเดือน เม.ย.65 ส่วนผู้ใช้ทางด่วนอยู่ที่ 1.04 ล้านเที่ยว/วัน เพิ่มขึ้น 56% จากปีก่อน และ เพิ่มขึ้น 6% จากเดือนก่อน

ขณะที่ บล.เอเซีย พลัส ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า สำหรับตัวเลขการใช้บริการทางด่วน และ ผู้โดยสารรถไฟฟ้าที่ BEM รายงานออกมาในเดือน พ.ค.ที่ผ่านมา ถือว่าเป็นสัญญาณการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานอย่างมีนัยสำคัญ โดยปริมาณรถที่วิ่งผ่านทางด่วนของ BEM ณ ปัจจุบัน เริ่มกลับเข้าสู่ระดับก่อนเกิดโควิด-19 ที่มีจำนวน 1.2 ล้านเที่ยว/วัน

ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยฯเชื่อว่า การกลับมาใช้ชีวิตตามปกติของผู้คน จะส่งผลให้ปริมาณรถวิ่งบนทางด่วน กลับสู่ระดับปกติได้ไม่ยาก จากแผนการเปิดประเทศที่ชัดเจน ส่วนจำนวนผู้โดยสารรถไฟฟ้า คาดจะเห็นการฟื้นตัวต่อเนื่องจากเดือน พ.ค.65  และ จะค่อยๆเพิ่มสู่ระดับปกติ (ก่อนโควิด-19) ที่เคยแตะจุดสูงสุดที่ 4 แสนเที่ยว/วัน ได้ไม่ยาก
 

*** กูรูคาดจุดพีคของกำไรปีนี้ รออยู่ครึ่งปีหลัง
 

บล.เคทีบีเอสที ประเมินว่า ผลการดำเนินงานของ BEM ในช่วงครึ่งปีหลัง มีแนวโน้มเป็นจุดสูงสุด (พีค) ของปีนี้ ตามการทยอยลดการทำงานที่บ้าน และ ผู้คนกลับมาใช้ชีวิตปกติมากขึ้น สอดคล้องกับภาคการท่องเที่ยวที่เริ่มฟื้นตัว หลังมาตรการควบคุมการแพร่ระบาดวิด-19 ลดความเข้มงวดลง

ขณะที่ บล.ทิสโก้ ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า จากการสอบถามผู้บริหาร BEM ล่าสุด พบว่า จำนวนรถผ่านทางด่วนในเดือนมิ.ย.65 เฉลี่ยอยู่ที่ 1.1 ล้านคัน/วัน เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนที่อยู่ในระดับ 1.04 ล้านคัน/วัน โดยตัวเลขดังกล่าว ยังเป็นการขยับเข้าใกล้จำนวนปกติที่ 1.2 ล้านคัน/วัน เข้าไปทุกที ขณะที่ จำนวนผู้โดยสารรถไฟฟ้าเฉลี่ยอยู่ที่ 3.1 แสนเที่ยว/วัน (เฉพาะ จ – ศ.)

ส่วน บล.กรุงศรี เสริมว่า ในช่วงครึ่งปีหลัง ยังมีปัจจัยหนุนผลการดำเนินงาน BEM อย่าง การปรับขึ้นค่าโดยสารรถไฟฟ้าอีก 2% โดยสัญญาสัมปทานระหว่าง BEM กับ รฟม. อนุญาตให้ค่าโดยสารปรับขึ้นทุก 2 ปี อ้างอิงตาม CPI ของกรุงเทพฯ ไม่รวมอาหาร การปรับครั้งล่าสุดเกิดขึ้นในเดือน ก.ค.63 และรอบนี้จะเป็นใน ก.ค.65

ทั้งนี้  BEM ได้แจ้งต่อรฟม. แล้วว่าจะปรับขึ้นค่าโดยสาร แต่รฟม. อยู่ระหว่างการพิจารณาเวลาการปรับขึ้น อาจมีความล่าช้าในการปรับขึ้นราคาอยู่บ้าง แต่คาด รฟม. จะใช้ระยะเวลาในการพิจาณาในหลักเดือนเท่านั้น ไม่ใช่หลักปี จึงมีความเป็นไปได้ที่ BEM จะสามารถปรับขึ้นค่าโดยสารรถไฟฟ้าในเร็วๆนี้
 

*** กำไรปีนี้ จ่อฟื้นแรงเกิน 100% แม้ธุรกิจยังไม่ปกติ
 

บล.โนมูระ พัฒนสิน  มองว่า แม้จำนวนผู้ใช้บริการทางด่วน และ รถไฟฟ้า เฉลี่ยทั้งปี 65 ยังไม่กลับสู่ระดับก่อนเกิดการแพร่ระบาดโควิด-19 แต่มองว่า กำไรสุทธิปี 65 ของ BEM จะทำได้ราว 2.3 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 128% จากปีก่อน บนสมมติฐาน จำนวนการใช้ทางด่วนเฉลี่ยอยู่ที่ 88% ของภาวะปกติ และ ผู้โดยสารรถไฟฟ้าเฉลี่ยอยู่ที่ 76% ของภาวะปกติ

โดยสรุป มีนักวิเคราะห์ 3 ราย ประเมินกำไรสุทธิปี 65 ของ BEM ไว้ดังนี้

บล. กำไรสุทธิปี 65 (ลบ.) %chg YoY
เอเชีย พลัส 2,726         169
เคทีบีฯ 2,687         166
โนมูระฯ 2,309         128


*** โบรกฯมั่นใจหุ้นไปต่อ ปัจจัยหนุนรออยู่เพียบ
 

บล.เคทีบีเอสที ระบุว่า ราคาหุ้น BEM ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา ปรับตัวขึ้น Outperform ดัชนีหุ้นไทย (SET Index) ราว 8% จากการกลับมาเปิดเรียนแบบ on-site และ การทยอยลดการทำงานที่บ้าน โดยมองว่า ราคาหุ้น BEM ในระยะถัดไป มีโอกาส Outperform ดัชนีหุ้นไทย ได้อย่างต่อเนื่อง

สาเหตุหลักที่ทำให้คิดเช่นนั้น เป็นเพราะ ผลการดำเนินงานไตรมาส 2/65 มีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และ คาดการฟื้นตัวดังกล่าว จะลากยาวไปถึงในช่วงครึ่งหลังของปี 65 อีกด้วย นอกจากนี้ หุ้น BEM ยังมี catalyst ใหญ่ จากการยื่นซองประมูลโครงการรถไฟฟ้าสีส้ม ที่จะประกาศผลเดือน ต.ค.นี้ ซึ่งหากชนะ จะเป็นอัพไซด์ต่อราคาอีก 3 บาท/หุ้น

ขณะที่ บล.เอเซีย พลัส ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า จากตัวเลขผู้ใช้ทางด่วน และ ผู้โดยสารรถไฟฟ้า ช่วงเดือน พ.ค. – มิ.ย.65 ที่เห็นการฟื้นตัวได้ดีกว่าคาด ทำให้เรามั่นใจว่า BEM จะสามารถรักษา Momentum ที่ดีดังกล่าว ได้อย่างต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี จึงทำให้หุ้น BEM ยังมีความน่าสนใจเข้า"ซื้อ"
 

*** ส่วนใหญ่ยังแนะนำ"ซื้อ"
 

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ" เนื่องจากมองว่าผลการดำเนินงานของ BEM ได้ผ่านจุดต่ำสุด จากผลกระทบการแพร่ระบาดโควิด-19 ไปแล้ว โดยการแพร่ระบาดของโรคดังกล่าวเริ่มลดลง จนใกล้สู่การเป็นโรคประจำถิ่น ส่งผลให้การเดินทางในประเทศกลับสู่ภาวะใกล้ปกติ เป็นปัจจัยหลัก หนุนผลการดำเนินงานฟื้นตัวต่อเนื่อง

บล.  คำแนะนำ ราคาเหมาะสม (บ.)
เอเชีย พลัส ซื้อ     10.30
เคทีบีฯ ซื้อ     10.20
กรุงศรี  ซื้อ     10.00    
ดีบีเอสฯ  ซื้อ     10.00    
โนมูระฯ   ซื้อ     9.50
ราคาเฉลี่ย  10.00    


ราคาหุ้น BEM ที่ซื้อขาย ณ ปัจจุบัน ยังมีอัพไซด์เหลือให้นักลงทุนได้ลุ้นอีกราว 15% เมื่อเทียบกับราคาเหมาะสมเฉลี่ยของโบรกเกอร์ อีกทั้งเมื่ออ้างอิงข้อมูลของนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ จะพบว่า ผลการดำเนินงานของ BEM มีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตั้งแต่ไตรมาส 2/65 เป็นต้นไป

นอกจากนี้ โบรกเกอร์ยังมองว่า หุ้น BEM ยังมีปัจจัยหนุนราคาหุ้นเพิ่มเติม อาทิ การปรับขึ้นค่าโดยสารรถไฟฟ้าอีก 2% และ การชนะประมูลโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม ช่วงเดือน ต.ค.นี้ อีกด้วย ...







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด