หุ้นเด่นวันนี้

PTTEP ดีดแรง-วอลุ่มแน่น ...อัพไซด์ยังเหลือเพียบ !

PTTEP ดีดแรง-วอลุ่มแน่น ...อัพไซด์ยังเหลือเพียบ !

เช้านี้ PTTEP พุ่งสูงสุด 4.87% ด้วยปริมาณการซื้อขายหนาแน่น รับงบ Q1/65 จ่อโตแกร่ง ตามราคาพลังงานยืนสูง แต่บางโบรกฯยังกังวลเสี่ยงหดตัว เหตุมีประกันความเสี่ยงน้ำมันกดดัน มั่นใจ Q2/65 กำไรโตทั้ง YoY – QoQ ตามปริมาณขายพุ่ง – ปรับสัญญาประกันความเสี่ยงใหม่ แห่อัพเป้ากำไร คาดปีนี้โตแรง 62 – 75%
 

*** เช้านี้พุ่งสูงสุด 4.87% รับงบโค้งแรงจ่อโตแกร่ง
 

ราคาหุ้น บริษัท ปตท. สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) หรือ PTTEP ช่วงเช้าวันนี้ (18 เม.ย.65) ดีดขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ราคา 150.50 บาท เพิ่มขึ้น 4.87% จากวันทำการก่อนหน้า ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคา 150 บาท เพิ่มขึ้น 6.5 บาท หรือ 4.53% มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 102.30% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า

สาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น PTTEP เช้านี้ ปรับตัวขึ้นสูงสุด 4.87%  เนื่องจากกำลังได้รับ Sentiment เชิงบวก จากผลการดำเนินงานไตรมาส 1/65 ที่นักวิเคราะห์ในตลาดประเมินว่า มีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่ง ตามทิศทางราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น
 

*** กูรูชี้ราคาพลังงานสูง ดันกำไรโตทั้ง YoY-QoQ
 

บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 1/65 ของ PTTEP ไว้ที่ 1.29 หมื่นล้านบาท เติบโตขึ้น 12% จากปีก่อน และ เติบโตขึ้น 22% จากไตรมาสก่อน มีปัจจัยหนุน จากราคาน้ำมันในตลาดโลกที่แข็งแกร่ง อีกทั้งปริมาณการขาย ยังปรับตัวขึ้นได้อีกด้วย

ทั้งนี้ ประเมินว่า ราคาขายสินค้าเฉลี่ย ในงวดไตรมาส 1/65 ของ PTTEP  จะอยู่ที่ราว 52.09 เหรียญ/boe เพิ่มขึ้น 11% จากปีก่อน และ เพิ่มขึ้น 29% จากไตรมาสก่อน สอดรับกับการปรับราคาก๊าซให้เพิ่มสูงขึ้นเป็นอย่างดี จากสถานการณ์ในปัจจุบันที่เกื้อหนุน

สอดคล้องกับ บล.บัวหลวง ที่ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 1/65 ของ PTTEP ไว้ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท เติบโตขึ้น 4% จากปีก่อน และ เติบโตขึ้น 13% จากไตรมาสก่อน มีปัจจัยหนุน จากปริมาณขาย-ราคาขายน้ำมันเพิ่มขึ้นทั้งเทียบปีก่อน และ ไตรมาสก่อน ประกอบกับ ต้นทุนต่อหน่วยลดลงจากไตรมาสก่อนด้วย
 

*** บางโบรกฯกังวลประกันความเสี่ยง กดดันกำไร
 

ขณะเดียวกัน ยังมีโบรกเกอร์บางราย ที่ประเมินว่า กำไรสุทธิไตรมาส 1/65 ของ PTTEP มีแนวโน้มชะลอตัวลง แม้กำไรจากการดำเนินงาน จะเติบโตได้ก็ตาม โดยสาเหตุหลัก มากจากการขาดทุนประกันความเสี่ยงของราคาน้ำมัน

โดย บล.โนมูระ พัฒนสิน ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 1/65 ของ PTTEP ไว้ที่ 8.6 พันล้านบาท หดตัว 25% จากปีก่อน และ หดตัว 19% จากไตรมาสก่อน เนื่องจากถูกการทำประกันความเสี่ยงน้ำมัน (Oil Hedging) ที่คาดมีการขาดทุนก้อนใหญ่ หลังราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ กดดันกำไรในช่วงดังกล่าว

ทั้งนี้ หากหักค่าใช้ข่ายในการทำประกันความเสี่ยงของราคาน้ำมัน จะทำให้ PTTEP มีกำไรสุทธิไตรมาส 1/65 อยู่ที่ 1.69 หมื่นล้านบาท เติบโตขึ้น 98% จากปีก่อน และ เติบโตขึ้น 44% จากไตรมาสก่อน

เช่นเดียวกับ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ที่ระบุว่า การปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมัน ทำให้คาดว่าในช่วงไตรมาส 1/65 ทาง PTTEP จะขาดทุนจากประกันความเสี่ยงราคาน้ำมันราว 8.1 พันล้านบาท กดดัน ให้กำไรสุทธิในช่วงดังกล่าว เหลือ 9.2 พันล้านบาท ลดลง 20% จากปีก่อน และ ลดลง 14% จากไตรมาสก่อน 

อย่างไรก็ตาม ขาดทุน Hedging ส่วนใหญ่เกิดจาก Mark-to-market ราคาน้ำมันสิ้นงวด ซึ่งไม่ใช่เงินสด และมีโอกาสพลิกเป็นกำไรในอนาคตได้เช่นกัน
 

*** แต่กูรูผสานเสียงกำไร Q2/65 ผงาดแน่
 

บล.บัวหลวง มองว่า กำไรสุทธิไตรมาส 2/65 ของ PTTEP ยังมีแนวโน้มเติบโตขึ้นได้ทั้งเทียบปีก่อน และ ไตรมาสก่อน ตามอุปสงค์โลกที่ยังขยายตัว และราคาน้ำมันดิบโดยเฉลี่ยยังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

สอดคล้องกับ บล.กรุงศรี ที่ประเมินว่า ปริมาณการขายในช่วงไตรมาส 2/65 ของ PTTEP มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ หนุนโดยแหล่งพลังงานใหม่ อาทิ Oman block 61, เอราวัณ, บงกช และ  Algeria HBR โดย PTTEP คาดราคาขายก๊าซเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 0.015 เหรียญฯ/mmbtu ทุกราคาน้ำมันดิบดูไบที่เพิ่มขึ้น 1เหรียญ/bbl คาดทำให้ราคาก๊าซสูงขึ้นในไตรมาส 2/65 เป็น 6.5 เหรียญ/mmbtu 

นอกจากนี้ PTTEP ได้ปรับสัญญาประกันความเสี่ยงช่วงปลายไตรมาส 1/65 และหากมองจากราคาน้ำมันปัจจุบัน ทำให้การขาดทุนประกันความเสี่ยงช่วงไตรมาส 2/65 จะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ (อาจพลิกเป็นกำไรสัญญา hedge หากราคาน้ำมันต่ำกว่า 99 เหรียญ ในปลายไตรมาส 2/65

ส่วน บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า การขาดทุนประกันความเสี่ยงราคาน้ำมันในช่วงไตรมาส 1/65 มีแนวโน้มเป็นช่วงที่แย่สุดของปี 65 ขณะที่ ช่วงที่เหลือของปีนี้ คาดว่า กำไรของ PTTEP จะแข็งแกร่งขึ้น จากการปรับขึ้นราคาก๊าซ และยอดขายจากสัมปทานฉบับใหม่, การเพิ่มปริมาณผลิต และโครงการใหม่
 

*** โบรกฯอัพเป้ากำไรปี 65 หลังปรับราคาน้ำมันขึ้น
 

บล.บัวหลวง ระบุว่า ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 65 ของ PTTEP ขึ้นจากเดิมอีก 24% เป็น 6.3 หมื่นล้านบาท เติบโตขึ้น 62% จากปีก่อน โดยมีเหตุผลหลัก จากการปรับสมมติฐานราคาน้ำมันดิบปี 65 ขึ้นจากคาดการณ์เดิมอีก 18% เป็น 90 เหรียญ/bbl 

สอดคล้องกับ บล.ซีจีเอส ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) ที่ปรับคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเฉลี่ยของปี 65 – 66 ขึ้นเป็น 96.5 เหรียญ/bbl และ 80 เหรียญ/bbl ตามลำดับ

สรุป นักวิเคราะห์ 3 ราย ประเมินกำไรสุทธิปี 65 ของ PTTEP ไว้ดังนี้

บล. กำไรสุทธิปี 65 (ลบ.) %chg YoY
โนมูระฯ   68,056  75
หยวนต้า 65,501 69
บัวหลวง 63,008 62


*** ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ"
 

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ" เนื่องจากมองว่ากำไรสุทธิปี 65 ของ PTTEP มีแนวโน้มเติบโตขึ้นจากปีก่อนอย่างแข็งแกร่ง ตามทิศทางราคาพลังงานที่ยังทรงตัวสูง ประกอบกับ การเร่งเพิ่มกำลังการผลิตใหม่จากโครงการแห่งใหม่ เป็นอีกตัวกระตุ้นให้ปริมาณการขายในปีนี้เพิ่มขึ้น

บล.   คำแนะนำ   ราคาเหมาะสม (บ.)
ดีบีเอสฯ ซื้อ         194.00
กรุงศรี ซื้อ         185.00
บัวหลวง  ซื้อ         172.00
โนมูระฯ   ซื้อ         163.50
หยวนต้า  ซื้อ         160.00
ราคาเฉลี่ย 174.90


แม้เช้านี้ราคาหุ้น PTTEP จะปรับตัวขึ้นสูงสุดถึง 4.87% แต่หากเทียบราคาหุ้นที่ซื้อขาย ณ ปัจจุบัน กับ ราคาเหมาะสมเฉลี่ยของโบรกเกอร์ นักลงทุน จะพบว่า ราคาหุ้น PTTEP ยังมีอัพไซด์เหลืออยู่อีกราว 18% ขณะที่ ผลการดำเนินงานปี 65 มีแนวโน้มเติบโตโดดเด่น ตามราคาพลังงานที่คาดว่าจะยืนสูงตลอดทั้งปี ...







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด