หุ้นเด่นวันนี้

BGRIM กำไรปีนี้โตแรง ...แต่ราคายังอืด!

BGRIM กำไรปีนี้โตแรง ...แต่ราคายังอืด!

เช้านี้ BGRIM ทำนิวไฮรอบ 2 เดือน หลังเดินหน้าขยายตลาดโซลาร์ รูฟท็อป ต่างประเทศ ขณะที่ โบรกฯประเมินกำไร Q2/64 ยังเดินหน้าโตทั้ง YoY – QoQ ตามปริมาณขายไฟเพิ่มขึ้น ครึ่งปีหลังมีลุ้นปิดดีล M&A อย่างน้อย 2 ดีล ดันกำไรทั้งปีโตแรง 32.5 - 46.25% แต่มีดาวน์ไซด์ 5% จากราคาก๊าซขาขึ้น
 

*** นิวไฮรอบ 2 เดือน หลังบุกโซลาร์ รูฟท็อป ฟิลิปปินส์
 

ราคาหุ้น บริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BGRIM ช่วงเช้าวันนี้ (11 มิ.ย.64) ดีดขึ้นไปทำจุดสูงสุดของวันที่ราคา 45.75 บาท ทำนิวไฮในรอบ 2 เดือน ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าไปด้วยราคา 45 บาท เพิ่มขึ้น 0.25 บาท หรือ 0.56% มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 96.40% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า

โดยสาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น BGRIM ช่วงเช้าวันนี้ ปรับตัวขึ้น ทำนิวไฮรอบ 2 เดือน เนื่องจากกำลังได้รับปัจจัยหนุน จากการเข้าไปเป็นผู้ก่อสร้าง และ บริหารจัดการงานเดินระบบ และ ซ่อมบำรุงอุปกรณ์ในการผลิตและจำหน่ายไฟฟ้าโซลาร์รูฟท็อป รวม 6 MW ให้กับ Alaska Milk Corporation ซึ่งเป็นผู้ผลิตผลิตภัณฑ์รายใหญ่ที่สุดของประเทศฟิลิปปินส์

นอกจากนี้ เมื่อเดือนพ.ค.ที่ผ่านมา BGRIM ยังได้เริ่มก่อสร้างโรงไฟฟ้าโซลาร์ รูฟท็อป โดยมีกำลังการผลิตติดตั้งจำนวน 5.67 MW ให้กับบริษัทต่างๆ ในเครือ Republic Biscuit Corporation (REBISCO) ผู้ผลิตอาหารชั้นนำของฟิลิปปินส์  อีกด้วย
 

*** กำไร Q2/64 ยังเดินหน้าโต หลังปริมาณขายไฟเพิ่มขึ้น
 

ก่อนหน้านี้  BGRIM รายงานงบการเงินไตรมาส 1/64 โดยมีกำไรสุทธิ 610 ล้านบาท เติบโตขึ้นถึง 662% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

โดย บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เอเชีย พลัส ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 2/64 ของ BGRIM ยังคงเดินหน้าเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยมีสาเหตุหลัก จากรายได้ขายไฟฟ้าให้กับภาครัฐ จะเติบโตขึ้นตามช่วงฤดูกาล อีกทั้งยังไม่มีการปิดซ่อมบำรุงโรงไฟฟ้าดังที่เกิดขึ้นในช่วงไตรมาสก่อน ประกอบกับ จะเริ่มรับรู้รายได้จากโครงการ Bo Thong 1&2 กำลังการผลิต 14.8 MWe ได้ในไตรมาสแรกอีกด้วย

สอดคล้องกับ บล.กรุงศรี ที่มองว่า กำไรสุทธิไตรมาส 2/64 ของ BGRIM มีแนวโน้มเติบโตขึ้นจากไตรมาสก่อน จากการเพิ่มขึ้นของปริมาณยอดขายไฟฟ้าให้กับกลุ่มลูกค้าอุตสาหกรรม (IU) ทั้ง ในประเทศไทย และ เวียดนาม หลังเข้าสู่ฤดูกาลที่มีความต้องการใช้ไฟฟ้าเพิ่มขึ้น

เช่นเดียวกับ บล.เคทีบีเอสที ที่ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 2/64 ของ BGRIM มีแนวโน้มเติบโตขึ้นทั้งเทียบปีก่อน และไตรมาสก่อน จากกำลังการผลิตไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และปัจจัยฤดูกาล ซึ่งเป็นช่วงที่มีความต้องการใช้ไฟฟ้ามากขึ้น
 

*** ลุ้นปิดดีล M&A ครึ่งปีหลัง ดันราคาหุ้น Outperform ตลาด
 

บล.กรุงศรี ประเมินว่า การเติบโตของ BGRIM ในปีนี้ ยังมีหวังเติบโตได้จากดีลซื้อกิจการ (M&A) โดย BGRIM มีดีล M&A สามดีลในประเทศไทย ซึ่งทั้งสามดีล เป็นโรงไฟฟ้าขนาดเล็ก (SPP) กำลังการผลิต 300-360 MW เมื่อคิดตามสัดส่วนการถือหุ้น 100% ซึ่ง BGRIM อาจจะจับมือกับพันธมิตรโดยถือหุ้น 50-60% ซึ่ง จะทำให้กำลังการผลิตไฟฟ้าในพอร์ตของ BGRIM เพิ่มขึ้นประมาณ 200 equity MW 

นอกจากนี้ BGRIM ยังอยู่ระหว่างการพิจารณาซื้อโรงไฟฟ้าพลังก๊าซ 200-250MW ในประเทศมาเลเซีย และ โรงไฟฟ้าพลังงานลมในประเทศเกาหลีใต้ (136MW) และเวียดนาม (100-150MW) ซึ่ง BGRIM ได้ศึกษาโครงการในต่างประเทศดังกล่าวมาประมาณหนึ่งปีแล้ว และน่าจะได้ข้อสรุปในช่วงครึ่งหลังของปี 64

ขณะที่ บล.ทิสโก้ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า จากการประชุมนักวิเคราะห์รอบล่าสุด ผู้บริหาร BGRIM ระบุว่า ดีล M&A ทั้ง 2 ดีลอย่างโรงงานไฟฟ้าโคเจนเนอเรชั่นในไทย ขนาดกำลังผลิต 300MW และโรงงาน gas-fired ในมาเลเซีย กำลังการผลิต 200MW จะสามารถปิดดีลได้ ในช่วงไตรมาส 3/64

ส่วน บล.เคทีบีเอสที ประเมินว่า ราคาหุ้น BGRIM มีโอกาสกลับมา Outperform ตลาดได้ หากสามารถปิดดีล M&A ที่กำลังอยู่ระหว่างการเจรจาได้สำเร็จ หลังจาก 12 เดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้น Underperform ตลาด ราว 36% ซึ่งคาดว่า เป็นผลจากการแพร่ระบาดโควิด-19 เริ่มคลี่คลาย ส่งผลให้ตลาดโดยรวมปรับตัวขึ้นมาได้ดีกว่าหุ้น Defensive
 

*** กำไรปีนี้โตแรง 32.5 - 46.25% แต่มีดาวน์ไซด์ 5% จากราคาก๊าซเพิ่มขึ้น
 

บล.เอเซีย พลัส ประเมินกำไรสุทธิปี 64 ของ BGRIM ไว้ที่ 3.1 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 46.25% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหนุน จากการรับรู้โครงการใหม่ที่เริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) ในปี 63 เต็มปี รวมถึง รับรู้รายได้โครงการใหม่ในปีนี้ อีก 29.8 MW

ขณะที่ นักวิเคราะห์อีก 2 รายประเมินกำไรสุทธิปี 64 ของ BGRIM ไว้ดังนี้

บล.   กำไรสุทธิปี 64 (ลบ.) %chg YoY
เคทีบีฯ 3,045   40.00 
ฟินันเซียฯ 2,882 32.50


แต่ บล.เคทีบีเอสที ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า ประมาณการกำไรสุทธิปี 64 ของ BGRIM ที่คาดไว้ มีดาวน์ไซด์ราว 5% จากค่าก๊าซธรรมชาติที่มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง อิงจากคาดการณ์ของ PTT ที่ปรับราคาก๊าซปี 64 ขึ้นจากเดิม 220 บาท/mmBTU เป็น 235 บาท/mmBTU
 

*** โบรกฯ ส่วนใหญ่ยังแนะนำ"ซื้อ"

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ" เนื่องจากมองว่าผลการดำเนินงานไตรมาส 2/64 ยังคงเร่งตัวต่อเนื่อง ประกอบกับ ในช่วงครึ่งปีหลัง ยังสามารถคาดหวังการปิดดีล M&A ได้อย่างน้อย 2 ดีล ซึ่งอาจเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นปรับตัวขึ้นได้

บล. คำแนะนำ ราคาเหมาะสม (บ.)
ฟินันเซียฯ  ซื้อ     56.00
เคทีบีฯ ซื้อ     55.00
เอเชีย พลัส ซื้อ     52.00
ทิสโก้  ถือ     46.00
กรุงศรี ถือ     46.00
ราคาเฉลี่ย  51.00

แม้ว่านักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ จะประเมินผลการดำเนินงานของ BGRIM ในปีนี้ มีแนวโน้มเติบโตโดดเด่น แต่ราคาหุ้นตั้งแต่ต้นปี (YTD) กลับปรับตัวลดลง 11.76% สวนทางกับทิศทางผลการดำเนินงานปีนี้ ที่กำไรสุทธิมีแนวโน้มเติบโตอย่างโดดเด่น ระหว่าง 32.5 - 46.25% แถมราคาหุ้นที่ซื้อขาย ณ ปัจจุบัน ยังมีอัพไซด์ 13.33% เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ อีกด้วย....







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด