หุ้นเด่นวันนี้

CRC ทำนิวไฮรอบ 3 เดือน ...กูรูอัพเป้าถ่างอัพไซด์ !

CRC ทำนิวไฮรอบ 3 เดือน ...กูรูอัพเป้าถ่างอัพไซด์ !

เช้านี้ CRC ดีดทำนิวไฮรอบ 3 เดือน ด้วยปริมาณซื้อขายหนาแน่น คาดเกิดจากแรงเก็งงบ Q4/64 พลิกกำไรราว 2.3 พันลบ. ขณะที่โบรกฯชี้ ต้นปียังแรงต่อเนื่อง คาดฟื้นแรงสุดกลุ่มค้าปลีก หนุนต้องอัพเป้ากำไรราว 4.5 – 6.3 พันลบ.– ราคาเหมาะสมใหม่  
 

*** นิวไฮ 3 เดือน รับข่าวงบ Q4/64 จ่อพลิกกำไร
 

ราคาหุ้น บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ CRC ช่วงเช้าวันนี้ (7 ก.พ.65) ดีดขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ราคา 37 บาท ทำนิวไฮในรอบ 3 เดือน ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคาดังกล่าว เพิ่มขึ้น 2.75 บาท หรือ 8.03% มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 352.51% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า

บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) คิงส์ฟอร์ด ระบุสาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น CRC ช่วงเช้าวันนี้ ปรับตัวขึ้นทำนิวไฮในรอบ 3 เดือน เนื่องจากกำลังได้รับ Sentiment เชิงบวก จากงบการเงินไตรมาส 4/64 ที่มีแนวโน้มพลิกกลับมารายงานกำไรสุทธิได้ หลัง 2 ไตรมาสก่อนหน้า ได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดโควิด-19 ส่งผลให้มีขาดทุนสุทธิรวม 2.6 พันล้านบาท


*** เปิดสาเหตุกำไร Q4/64 โตแรง YoY – พลิกกำไร QoQ
 

บล.เอเชียเวลท์ ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 4/64 ของ CRC ไว้ที่ 2.3 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 122% จากปีก่อน และพลิกกำไรจากไตรมาสก่อน โดยมีปัจจัยหนุนจากยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ในช่วงไตรมาส 4/64 เติบโตขึ้น 8% จากปีก่อน เทียบไตรมาสก่อน และปีก่อน หดตัว 20% และ 23% ตามลำดับ

ขณะที่ ธุรกิจในประเทศอิตาลี ฟื้นตัวได้อย่างโดดเด่น สะท้อนจากจำนวนผู้ใช้บริการในช่วงไตรมาส 4/64 กลับมาราว 80% เมื่อเทียบกับช่วงก่อนเกิดการแพร่ระบาดโควิด-19 ส่งผลให้ธุรกิจแฟชั่น, และธุรกิจฮาร์ดไลน์ มีการฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 

นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่อการขายในช่วงไตรมาส 4/64 ยังลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน และ ไตรมาสก่อน 31.2% และ 35.8% ตามลำดับ ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดอยู่ที่ 27% สูงกว่าปีก่อน และไตรมาสก่อน ที่ 24% และ 26.4% ตามลำดับ

สอดคล้องกับ บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ที่ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 4/64 ของ CRC ไว้ที่ 2.3 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 122% จากปีก่อน มีปัจจัยหนุน จากการคลายล็อกดาวน์ ส่งผลให้ผู้ใช้บริการห้างสรรพสินค้ากลับสู่ระดับเกือบปกติ ประกอบกับ การขายสินค้าทาง Omnichannel ยังเติบโตสูงจากปีก่อน ส่งผลให้ SSSG มีแนวโน้มเติบโต 8 – 9% จากปีก่อน ประกอบกับ การลดค่าเช่าพื้นที่ น้อยลงเหลือ 20 – 25% (เดิม 40 – 50%) 
 

*** กูรูชี้ต้นปี 65 ผลการดำเนินงานยังฟื้นแรงต่อเนื่อง
 

บล.เอเชียเวลท์ ระบุว่า ผลการดำเนินงานช่วงต้นปี 65 ของ CRC ยังคงฟื้นตัวแรงอย่างต่อเนื่อง สะท้อนจากอัตราการเติบโต SSSG เดือน ม.ค.ที่ผ่านมา สูงถึง 27% โดยส่วนใหญ่เป็นผลจากการดำเนินงานในอิตาลีเป็นหลัก สะท้อนจาก SSSG ในอิตาลี เติบโต 50% ขณะที่ SSSG ในเวียดนาม เติบโตขึ้น 30% เพราะมีปัจจัยหนุนจากเทศกาลตรุษจีน ช่วยกระตุ้นการใช้จ่ายเพิ่มขึ้น

ส่วนที่ประเทศไทย SSSG เติบโตขึ้น 15% ซึ่งมีตัวกระตุ้นจากมาตรการใช้จ่ายภาครัฐ (ช้อปดีมีคืน) ทั้งนี้ภาพรวมธุรกิจเติบโตทั้งธุรกิจแฟชั่น, ฮาร์ดไลน์ และอาหาร ขณะที่ การให้บริการเช่าพื้นที่ ยังคงให้ส่วนลดกับผู้เช่า แต่ลดลงเหลือ 10 – 15% เทียบกับไตรมาสก่อน อยู่ที่ 20 – 25%

ด้าน บล.เอเซีย พลัส ประเมินว่า SSSG ไตรมาส 1/65 ของ CRC มีแนวโน้มเติบโตมากกว่า 25% ซึ่งแม้ว่าช่วงต้นปี ธุรกิจในเวียดนาม และ ไทย จะมีปัจจัยพิเศษกระตุ้นการเติบโตของ SSSG แต่เชื่อว่า ในช่วงที่เหลือของปี ยังสามารถคาดหวังการเติบโต SSSG ในระดับสูงต่อเนื่องได้ ทั้งในไทย และ เวียดนาม ที่มีฐานต่ำกว่าปกติ เพราะได้รับผลกระทบโควิด-19 รุนแรงช่วงปี 64 ประกอบกับ การทยอยขึ้นค่าเช่าพื้นที่ หลังการแพร่ระบาดโรคดังกล่าว คลี่คลายลงเรื่อยๆ
 

*** โบรกฯอัพเป้ากำไรปี 65 คาดฟื้นแรงสุดกลุ่มค้าปลีก
 

บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 65 ของ CRC ขึ้นจากเดิม 21% เป็น 6.3 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 17,105% จากปีก่อน โดยมองว่า ระดับกำไรสุทธิดังกล่าวของ CRC ยังเป็นการฟื้นตัวในระดับสูงสุดในกลุ่มค้าปลีก สะท้อนจากการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานไตรมาส 1/65 ที่สูงเกินความคาดหมาย 

เช่นเดียวกับ บล.โนมูระ พัฒนสิน ที่ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 65 ของ CRC ขึ้นเป็น 6 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 19,000% จากปีก่อน สะท้อนจากผลการดำเนินงานไตรมาส 1/65 ที่มีแนวโน้มฟื้นตัวได้อย่างโดดเด่น ผสานกับธุรกิจให้เช่าพื้นที่ ที่ทยอยให้ส่วนลดผู้เช่าลดลง และจะมีการรับรู้รายได้เพิ่มอีก 10% จากการขยายสาขาเพิ่มเติมในปีนี้ด้วย

สรุปนักวิเคราะห์ 3 ราย ประเมินกำไรสุทธิปี 65 ของ CRC ไว้ดังนี้
 

บล.  กำไรสุทธิปี 65 (ลบ.)  %chg YoY
เอเชีย พลัส 6,366 17,107
โนมูระฯ 6,000 19,000
คิงส์ฟอร์ด  4,558 28,387


*** เลือกเป็น Top picks กลุ่ม ชี้ Valuation น่าสนใจ
 

บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า เลือก CRC เป็นหนึ่งในหุ้นเด่นกลุ่มค้าปลีก สะท้อนจากผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และมีแนวโน้มกลับมาเติบโตใกล้เคียงกับช่วงก่อนเกิดการแพร่ระบาดโควิด-19 ตั้งแต่ปี 65 เป็นต้นไป ประกอบกับ มูลค่าพื้นฐานใหม่ ที่เราปรับขึ้นมาอยู่ที่ 40.75 บาท/หุ้น ทำให้มูลค่า (Valuation) มีความน่าสนใจมากขึ้น สะท้อนจากอัพไซด์ที่สูงขึ้น

สอดคล้องกับ บล.โนมูระ พัฒนสิน ที่เลือก CRC เป็นหุ้น Top picks ของกลุ่มค้าปลีก โดยมีเหตุผลหลัก คือ ผลการดำเนินงานปี 65 มีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้นอย่างโดดเด่น หลังการแพร่ระบาดโควิด-19 เริ่มคลายความกังวลลงจากปีก่อน ทั้งในประเทศ และต่างประเทศ
 

*** ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ" พร้อมอัพเป้าราคา
 

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ" พร้อมปรับราคาเหมาะสมของ CRC ขึ้นจากเดิมด้วย สะท้อนผลการดำเนินงานเดือน ม.ค.65 ที่ยังฟื้นตัวแรงกว่าคาดการณ์เดิม ขณะที่ปี 65 ผลการดำเนินงาน มีแนวโน้มฟื้นตัวสูงสุดในกลุ่ม กลับสู่ระดับใกล้เคียงกับช่วงก่อนเกิดการแพร่ระบาดโควิด-19
 

บล.  คำแนะนำ ราคาเหมาะสมใหม่ (บ.)  ราคาเหมาะสมเดิม (บ.)
โนมูระฯ  ซื้อ     44.00             37.00
กรุงศรี ซื้อ     42.00             36.00
เอเชีย พลัส  ซื้อ     40.75             39.00
คิงส์ฟอร์ด  ซื้อ     40.00             40.00
ฟิลลิป ซื้อ     40.00             40.00


หากพิจารณาข้อมูลของนักวิเคราะห์ ดูเหมือนส่วนใหญ่จะมีมุมมองเชิงบวกต่อ CRC มากขึ้น สะท้อนจากการปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 65 ขึ้น และคาดการณ์งบไตรมาส 4/64 ที่สูงกว่าเดิม ส่งผลให้ปี 64 ทาง CRC มีแนวโน้มรอดพ้นจากการรายงานขาดทุนสุทธิไปได้ หลัง 9 เดือน มีขาดทุนสุทธิอยู่ 2.3 พันล้านบาท ก่อนที่ปี 65 กำไรจะฟื้นตัวได้อย่างโดดเด่น ... 







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด