หุ้นเด่นวันนี้

AP ดีดแรง-วอลุ่มแน่น ...กำไรปีนี้มีลุ้นนิวไฮ!

AP ดีดแรง-วอลุ่มแน่น ...กำไรปีนี้มีลุ้นนิวไฮ!

เช้านี้ AP พุ่งสูงสุด 6.73% รับข่าวผลการดำเนินงาน Q1/65 จ่อทำนิวไฮ หลังเร่งเปิดตัวโครงการเชิงรุก – ยอดโอนพุ่ง ฟากโบรกฯมองกำไรปีนี้โตแบบขั้นบันไดทุกไตรมาส ตามการเปิดตัวโครงการใหม่ มูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หนุนต้องอัพเป้ากำไรใหม่เป็น 4.7 – 5 พันล้านบาท ทำนิวไฮ!
 

*** เช้านี้บวกสูงสุด 6.73% รับงบ Q1/65 โตแจ่ม
 

ราคาหุ้น บริษัท เอพี (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) หรือ AP ช่วงเช้าวันนี้ (23 มี.ค.65) ดีดขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ราคา 11.10 บาท เพิ่มขึ้น 6.73% จากวันทำการก่อนหน้า ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าไปด้วยราคา 10.90 บาท เพิ่มขึ้น 0.5 บาท หรือ 4.81% มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 120.21% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า

สาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น AP ช่วงเช้าวันนี้ ปรับตัวขึ้นสูงสุด 4.8% เนื่องจากกำลังได้รับปัจจัยหนุน จากผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 1/65 มีแนวโน้มเติบโตอย่างโดดเด่น
 

*** โบรกฯชี้ Q1/65 นิวไฮ ทั้งกำไร – ยอดขาย
 

บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุว่า ผลการดำเนินงานไตรมาส 1/65 ของ AP มีแนวโน้มทำจุดสูงสุดใหม่ (นิวไฮ) ทั้งกำไรสุทธิ และ ยอดขาย สะท้อนจาก จำนวนโครงการเปิดขายช่วงไตรมาส 1/65 มีสูงถึง 12 โครงการ โดยมีโครงการ Aspire ปิ่นเกล้า-อรุณอัมรินทร์ มูลค่าขาย 1.2 พันล้านบาท เป็นไฮไลท์สำคัญ

อย่างไรก็ตาม ยอดขายช่วงไตรมาส 1/65 ที่จะทำนิวไฮ มีสาเหตุหลัก จากยังมีโมเมนตัมที่ดีต่อเนื่อง ขณะที่ยอดขายคอนโดมิเนียม เร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สำหรับบางโครงการ อีกทั้งคาดว่า ยอดโอนกรรมสิทธิ์ยังคงแข็งแกร่ง ผสานกับอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ยังดี จึงทำให้กำไรสุทธิในช่วงไตรมาส 1/65 ของ AP จะสามารถทำนิวไฮได้

ด้าน บล.ฟินันเซีย ไซรัส ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า จากการประชุมนักวิเคราะห์รอบล่าสุด ผู้บริหารให้ข้อมูลว่า ยอดขายโครงการช่วง 1 เดือนครึ่งของปี 65 ทำได้แล้ว 7.2 พันล้านบาท ประกอบด้วย ยอดขายโครงการแนวราบ 6.1 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 52% จากปีก่อน และ คอนโดมิเนียม อยู่ที่ 1.1 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 255% จากปีก่อน
 

*** กูรูมองปีนี้ กำไรโตแบบขั้นบันไดทุกไตรมาส
 

บล.โนมูระ พัฒนสิน มองว่า ผลการดำเนินงานปี 65 ของ AP มีแนวโน้มเติบโตแบบขั้นบันไดทุกไตรมาส ตามการเปิดตัวโครงการแนวราบ และ คอนโดมิเนียม มูลค่ารวมสูงถึง 7.8 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 247% จากปีก่อน และยังเป็นมูลค่าโครงการใหม่ต่อปี สูงสุดของ AP อีกด้วย

ขณะที่ ประเมินว่า การเปิดโครงการใหม่เชิงรุกของ AP ในปี 65 จะยังได้เห็นต่อเนื่องในปี 66 จากความพร้อมที่มีมากกว่าคู่แข่ง และใช้ประโยชน์จากการแย่ง Market share ที่ทำได้ดีในช่วงที่ผ่านมา เพื่อรักษา Market share อันดับ 1 ต่อไป บนความเสี่ยงที่ไม่สูงเกินไป

เช่นเดียวกับ บล.ฟินันเซีย ไซรัส ที่มองว่า ผลการดำเนินงานไตรมาส 1/65 ของ AP มีแนวโน้มทำนิวไฮ สะท้อนจากโครงการแนวราบที่เปิดตัวในช่วงไตรมาส 1/65 มูลค่า 2.5 พันล้านบาท มีผลตอบรับที่ดี ด้วยอัตราการจอง 15 – 25% จึงทำให้คาดว่า กำไรสุทธิรายไตรมาสของ AP จะเติบโตขึ้นเทียบกับไตรมาสก่อนทุกไตรมาส และทำจุดสูงสุดช่วงไตรมาส 4/65
 

*** โบรกฯอัพเป้ากำไร คาดทำ All Time High
 

บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 65 ของ AP ขึ้นจากเดิมอีก 4.4% เป็น 4.7 พันล้านบาท ทำสถิติกำไรสุทธิสูงสุดตลอดกาล (All Time High) เติบโตขึ้น 4% จากปีก่อน ขับเคลื่อนจากแผนการเปิดโครงการแนวราบใหม่ จำนวน 65 โครงการ รวม 7.8 หมื่นล้านบาท และการส่งมอบ 3 คอยโดมิเนียมใหม่

นอกจากนี้ ยังปรับเพิ่ม Gross Margin ขายของ AP ในปี 65 ขึ้นจากเดิมเล็กน้อย เป็น 31.2% (เดิม 31%) และ ค่าใช้จ่ายในการขายทั่วไปและบริหาร (SG&A/Sales) ลดลงจากเดิม 20% เหลือ 19.5% ตามฐานรายได้ที่สูงขึ้น 

เช่นเดียวกับ บล.ฟินันเซีย ไซรัส ที่ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 65 ของ AP ขึ้นจากเดิม 4% เป็น 4.8 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 7% จากปีก่อน เพื่อสะท้อนยอดขายโครงการ และแนวโน้มการโอนกรรมสิทธิ์ที่ดีขึ้น นอกจากนี้ ยังปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 13 บาท/หุ้น เพื่อสะท้อนแนวโน้มกำไรสุทธิของ AP ที่ยังเป็นช่วงขาขึ้น

สรุป มีนักวิเคราะห์ 4 ราย ประเมินกำไรสุทธิปี 65 ของ AP ไว้ดังนี้

บล.   กำไรสุทธิปี 65 (ลบ.)  %chg YoY
หยวนต้า   5,046         11
ฟินันเซียฯ 4,853         7
โนมูระฯ   4,720         4
เอเชีย พลัส 4,718         4


*** กูรูเลือกเป็น Top Picks กลุ่ม ชี้มูลค่าน่าสนใจ
 

บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุว่า เลือก AP เป็นหุ้น Top Picks ในกลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ เนื่องจากเชื่อว่า ยอดขายโรงการในปี 65 ยังมีแนวโน้มเติบโตต่อไปได้อย่างโดดเด่น ส่งผลให้กำไรสุทธิปี 65 จะทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 

นอกจากนี้ มูลค่า (Valuation) ณ ปัจจุบัน ยังมีความน่าสนใจ สะท้อนจากการถูกประเมินมูลค่าที่ต่ำเกินไป เพราะมีการซื้อขายบนระดับ P/E เพียง 7.1 เท่า ประกอบกับ นักลงทุนสามารถคาดหวังเงินปันผลจาก AP ได้ในระดับสูง คิดเป็นอัตราผลตอบแทน (Dividend Yield) ระดับ 4.9 – 5.2% ต่อปี

สอดคล้องกับ บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ที่ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า คาดการณ์อัตราผลตอบแทนเงินปันผลปี 65 ของ AP อยู่ที่ระดับ 5.4% โดย AP มีข้อดี คือพอร์ตสินค้ามีทั้งแนวราบและแนวสูง ช่วยกระจายความเสี่ยงได้ดี ประกอบกับ เป็นบริษัทที่มีฐานะการเงินแกร่ง สะท้อนจากอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุน (D/E) ณ สิ้นปี 64 ที่ต่ำกว่า 1.0 เท่า ขณะที่การซื้อขายขณะนี้มีระดับ P/E ปี ที่ต่ำกว่าหุ้นในกลุ่มเดียวกัน
 

*** ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ"
 

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำซื้อ เนื่องจากมองว่า ผลการดำเนินงานปี 65 ของ AP มีแนวโน้มเติบโตขึ้นทุกไตรมาส ตามการเร่งเปิดตัวโครงการใหม่ที่อยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งจะช่วยผลักดันให้กำไรสุทธิปี 65 ทำระดับสูงสุดใหม่ได้
 

บล.   คำแนะนำ ราคาเหมาะสม (บ.)
ฟินันเซียฯ  ซื้อ     13.00
หยวนต้า ซื้อ     13.00
เอเชีย พัลส  ซื้อ     12.00
โนมูระฯ  ซื้อ     12.00
ดีบีเอสฯ ซื้อ     11.80
ราคาเฉลี่ย 12.36

แม้เช้านี้ ราคาหุ้น AP จะปรับตัวขึ้นแรงสุดถึง 6.73% แต่เมื่อพิจารณามูลค่าพื้นฐานปัจจุบัน พบว่า ราคาหุ้น AP ยังมีอัพไซด์เหลือให้นักลงทุนได้ลุ้นอีกราว 15% เมื่อเทียบกับราคาเหมาะสมเฉลี่ยของโบรกเกอร์ ประกอบกับ ผลการดำเนินงานปีนี้ ยังมีลุ้นทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของบริษัท อีกด้วย ...







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด