เช้านี้ GLOBAL ปิดซื้อขายบวก 3.57% สวนทาง SET ที่ปิดลบ 28.12 จุด คาดรับปัจจัยหนุนกำไร Q1/64 โตแรง 57% ขณะที่นักวิเคราะห์มองกำไรปีนี้ โต YoY ทุกไตรมาส หนุนให้ต้องอัพกำไร–ราคาเป้าหมายขึ้น แต่จะน่าสนใจลงทุนหรือไม่? ต้องติดตาม!
 

*** ปิดเช้าบวก 3.57% สวน SET ปิดลบ 28.12 จุด 
 

ราคาหุ้น บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ GLOBAL ช่วงเช้าวันนี้ (5 พ.ค.64) ดีดขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ราคา 24.10 บาท ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคา 23.20 บาท เพิ่มขึ้น 0.8 บาท หรือ 3.57% มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 151.67% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า

โดยบทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) โนมูระ พัฒนสิน ระบุสาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น GLOBAL ปิดซื้อขายภาคเช้าบวก 3.57% สวนทางดัชนีหุ้นไทย (SET Index) ที่ปิดลบ 28.12 จุด หรือ -1.78% เนื่องจากราคาหุ้น กำลังได้รับปัจจัยหนุนจากการประกาศงบการเงินไตรมาส 1/64 ที่มีกำไรสุทธิ 966 ล้านบาท เติบโตขึ้น 57% จากปีก่อน ซึ่งกำไรสุทธิดังกล่าว ดีกว่าที่ตลาดคาดถึง 25%
 

*** Q2/64 ยังโตแรง อานิสงส์ฐานต่ำ – GPM ทรงตัวสูง 25.5%
 

บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) มองว่า กำไรสุทธิไตรมาส 2/64 ของ GLOBAL ยังเติบโตโดดเด่น ต่อเนื่องจากไตรมาส 1/64 โดยมีปัจจัยหนุน จากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ที่มีแนวโน้มเป็นบวกค่อนข้างมาก เนื่องจากฐานปีก่อนต่ำ เพราะได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดโควิด-19 ส่งผลให้ต้องมีการปิดให้บริการสาขาชั่วคราว ทำให้ SSSG ไตรมาส 2/63 ติดลบ 20%

ขณะที่ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ยังมีแนวโน้มทรงตัวสูงใกล้กับไตรมาส 1/64 ที่ระดับ 25.5% จากสินค้า House brand ที่มีสัดส่วนสูง และได้อานิสงส์จากราคาเหล็กยังอยู่ในระดับสูงตามราคาตลาดโลก รวมทั้งประสิทธิภาพการดำเนินงานของ GLOBAL เพิ่มขึ้น จากการควบคุมต้นทุนที่ทำได้ดี 

สอดคล้องกับ บล.โนมูระ พัฒนสิน ที่มองว่ากำไรสุทธิไตรมาส 2/64 ของ GLOBAL ยังมีแนวโน้มเติบโตในระดับสูงเมื่อเทียบกับปีก่อน หลังกำลังซื้อสินค้าของประชาชนในต่างจังหวัด และราคาขายเหล็กโลกยังทรงตัวสูงต่อเนื่อง จากความต้องการในประเทศจีนฟื้นตัวในระดับสูง ประกอบกับ การกระจายวัคซีนป้องกันโควิด-19 ที่จะมีมากขึ้นในช่วงที่เหลือของปี 64 และการทยอยออกมาตรการรัฐ จะเป็นอีก 1 ปัจจัยช่วยหนุนผลประกอบการ GLOBAL ในปีนี้ 
 

*** ราคาเหล็กยังไปต่อ หนุนผลงานถึง Q3/64 
 

บล.เคจีไอ ระบุว่า แม้ราคาเหล็กจะปรับตัวขึ้นมากว่า 50% แล้ว แต่ยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง จากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นจากประเทศจีน หลังจากรัฐบาลจีนใช้มาตรการกระตุ้นการนำเข้าเหล็ก เพื่อลดการผลิตเหล็กดิบในประเทศ ดังนั้น แนวโน้มราคาเหล็กที่สูงต่อเนื่อง จะช่วยหนุนทั้งยอดขาย และอัตรากำไรขั้นต้นของ GLOBAL ต่อไป

ขณะที่ บล.โนมูระ พัฒนสิน ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า จากความต้องการเหล็กในประเทศจีนที่ฟื้นตัวแรง ส่งผลให้ราคาขายเหล็กทั่วโลก จะอยู่ในระดับสูงไปจนถึงช่วงไตรมาส 3/64 เป็นอย่างน้อย 
 

*** โบรกฯ ทยอยอัพเป้ากำไรปี 64 หลัง Q1/64 โตกระฉูด
 

บล.เคทีบี เอสที ระบุว่า จากผลประกอบการไตรมาส 1/64 ที่เติบโตดีกว่าคลาดคาด 25% ทำให้ต้องปรับประมาณการ กำไรสุทธิปี 64 ของ GLOBAL ขึ้นอีก 16% เป็น 2.98 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 52% จากปีก่อน โดยมีสาเหตุหลักจากการปรับรายได้ขึ้นอีก 6% เป็น 3.22 หมื่นล้านบาท โดยคงสมมติฐานการขยายสาขาที่ 7 สาขา ตามเดิม แต่ปรับการเติบโตของ SSSG ขึ้นเป็น 8% (เดิม 3.5%) โดยมีสาเหตุจากรายได้เกษตรกร และราคาเหล็กที่ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง

นอกจากนี้ ยังปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 65 ขึ้นอีก 12% เป็น 3.38 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 14% จากปีก่อน โดยมีแรงหนุนจากการปรับรายได้ขึ้น 9% เป็น 3.64 หมื่นล้านบาท และการปรับ GPM ขึ้นเป็น 24.5% (เดิมคาด 22.75%) ขณะที่ การขยายสาขายังคงเป็นไปตามแผน ซึ่งจะทำให้การเติบโตของกำไรสุทธิ ในช่วงปี 63 – 66 ของ GLOBAL เฉลี่ยอยู่ที่ 25%

เช่นเดียวกับ บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ที่มองว่า ผลประกอบการปี 64 ของ GLOBAL ยังมีแนวโน้มเติบโตได้อย่างโดดเด่นต่อเนื่อง จึงปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 64 ของ GLOBAL ขึ้นอีก 6% เป็น 2.72 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 39% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยคาดมีอัตรากำไรสุทธิปี 64 ของ GLOBAL จะอยู่ที่ 8.6% เพิ่มขึ้นจากปีก่อน ที่อยู่ในระดับ 7.3% ขณะที่ฐานะการเงินยังแข็งแกร่ง คาดอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุน (D/E) อยู่ที่ 0.7 เท่า
 

*** ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ" พร้อมปรับราคาเหมาะสมขึ้น
 

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ" เนื่องจากมองว่ากำไรสุทธิในปีนี้ของ GLOBAL จะเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนได้อย่างโดดเด่นทุกไตรมาส โดยมีสาเหตุจากฐานกำไรปี 63 อยู่ในระดับต่ำ ประกอบกับ กำลังซื้อภาคเกษตรกรในต่างจังหวัดฟื้นตัว และราคาขายเหล็ก จะอยู่ในระดับสูงอย่างน้อยไปจนถึงไตรมาส 3/64 จากปัญหาการขาดแคลนสินค้า แต่ความต้องการกลับฟื้นตัว
 

ดูเหมือนว่าการเข้าลงทุนในหุ้น GLOBAL เริ่มกลับมามีความน่าสนใจมากขึ้น หลังประกาศงบการเงินไตรมาส 1/64 เติบโตได้อย่างโดดเด่น แถมยังมีปัจจัยบวกรอหนุนการเติบโตทั้งปี ส่งผลให้นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ ปรับราคาเหมาะสมของ GLOBAL ขึ้น ถ่างอัพไซด์เพิ่มเป็นราว 13% ซึ่งเทียบกับก่อนการประกาศงบการเงินไตรมาสนี้ GLOBAL คือหนึ่งในบริษัทที่ราคาหุ้นเต็มมูลค่าไปเป็นที่เรียบร้อยแล้ว....