หุ้นเด่นวันนี้

CHAYO ดีดนิวไฮรอบ 2 เดือน ...กูรูแห่อัพเป้าถ่างอัพไซด์ !

CHAYO ดีดนิวไฮรอบ 2 เดือน ...กูรูแห่อัพเป้าถ่างอัพไซด์ !

เช้านี้ CHAYO ดีดทำนิวไฮรอบ 2 เดือน รับงบโค้งแรกจ่อทำนิวไฮ ขณะที่โบรกฯอัพเป้ากำไรปี 65 ขึ้นทันที หลังขายทรัพย์ NPA มูลค่า 900 ลบ. คาดบุ๊คเป็นกำไรราว 300 ลบ. ช่วง Q2-3/65 หนุนกำไรทั้งปีแตะ 533 – 540 ลบ. ทำ All Time High ชี้ Valuation น่าสนใจ หลังราคาหุ้น Laggard คู่แข่ง 
 

*** ดีดนิวไฮรอบ 2 เดือน รับงบโค้งแรกจ่อนิวไฮ
 

ราคาหุ้น บริษัท ชโย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CHAYO ช่วงเช้าวันนี้ (28 เม.ย.65) ดีดขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ราคา 13.30 บาท ทำระดับราคาหุ้นสูงสุด (นิวไฮ) ในรอบ 2 เดือน ก่อนปิดซื้อขายภาคเข้าด้วยราคา 13.10 บาท เพิ่มขึ้น 0.2 บาท หรือ 1.55% มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 173.21% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า

สาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น CHAYO เช้านี้ ปรับตัวขึ้นไปทำนิวไฮในรอบ 2 เดือน เนื่องจากกำลังได้รับ Sentiment เชิงบวกจากการเตรียมประกาศงบการเงินไตรมาส 1/65 ซึ่งนักวิเคราะห์ในตลาดส่วนใหญ่มองว่า กำไรสุทธิในช่วงดังกล่าวของ CHAYO มีแนวโน้มทำนิวไฮ
 

*** เปิดเหตุผล ทำไมกำไร Q1/65 ถึงจ่อทำนิวไฮ
 

บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคทีบีเอสที ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 1/65 ของ CHAYO ไว้ที่ 76 ล้านบาท ทำสถิติกำไรสุทธิสูงสุดใหม่ (นิวไฮ) รายไตรมาส เติบโตขึ้น 17% จากปีก่อน และ เติบโตขึ้น 55% จากไตรมาสก่อน มีปัจจัยหนุน จากรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 21% จากปีก่อน และ เติบโตขึ้น 100% จากไตรมาสก่อน 

สาเหตุหลัก เกิดจากเงินสดรับจากการบริหารจัดการหนี้เสียเพิ่มขึ้น 3% จากปีก่อน และ เพิ่มขึ้น 13% จากไตรมาสก่อน หลังภาวะเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวขึ้น นอกจากนี้ ขนาดกองหนี้เสียของ CHAYO ยังเพิ่มขึ้น 68% จากปีก่อน, สินเชื่อเงินกู้ยืมขยายตัวเพิ่มเป็น 373 ล้านบาท เติบโตขึ้น 511% จากปีก่อน และเติบโตขึ้น 10% จากไตรมาสก่อน
 
ขณะเดียวกัน CHAYO ยังมีการรับรู้รายได้จากการขายทรัพย์ NPA มูลค่า 25 ล้านบาท เทียบกับปีก่อนที่ไม่มีรายได้จากการขายทรัพย์ NPA เลย และเทียบกับไตรมาสก่อน เติบโตขึ้น 92% ประกอบกับ ค่าใช้จ่ายสำรองปรับตัวลง 23% จากไตรมาสก่อน ตามการขยายระยะเวลาตัดจำหน่ายกองหนี้เสียเป็น 8 ปี 

ด้าน บล.ทรีนีตี้ ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 1/65 ของ CHAYO ไว้ที่ 68 ล้านบาท เติบโตขึ้น 5% จากปีก่อน มีปัจจัยหนุน จากรายได้การบริหารหนี้ด้อยคุณภาพ เติบโตขึ้น 5% จากไตรมาสก่อน ตามยอดจัดเก็บที่ปรับตัวดีขึ้นหลังมีการเปิดเมือง ขณะที่ รายได้จากการบริการเร่งรัดหนี้ คาดเพิ่มขึ้น 21% จากไตรมาสก่อน หลังหมดมาตรการช่วยเหลือลูกหนี้ของสถาบันการเงิน

ส่วนรายได้ดอกเบี้ย จากการปล่อยสินเชื่อส่วนบุคคล มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น 101% จากไตรมาสก่อน โดยคาดสินเชื่อจะเติบโตราว 13% จากไตรมาสก่อน นอกจากนี้ ยังคาดจะมีรายได้จากการขาย NPA ได้บางแปลง โดยคาดจะรับรู้กำไรเข้ามาราว 24 ล้านบาท
 

*** โบรกฯมองกำไร Q2/65 ยังทำนิวไฮได้ต่อ
 

บล.บัวหลวง มองว่า กำไรสุทธิไตรมาส 2/65 ของ CHAYO ยังมีแนวโน้มทำนิวไฮได้อย่างต่อเนื่องสะท้อนจากแนวโน้มการขายที่ดินแปลงใหญ่ได้ตามแผน ประกอบกับ คาดว่า CHAYO จะปรับเพิ่มแผนธุรกิจเชิงรุกมากขึ้นกว่าเดิม เช่น เพิ่มงบซื้อหนี้เสีย (ปัจจุบัน ตั้งเป้าไว้ที่ 3 พันล้านบาท)

ขณะที่ บล.โนมูระ พัฒนสิน ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า ผลการดำเนินงานของ CHAYO ในช่วงไตรมาส 2-3/65 มีแนวโน้มเป็นจุดสูงสุด (พีค) ของปีนี้ มีปัจจัยหนุนจากการขายทรัพย์แปลงใหญ่ได้ 
 

*** กูรูแห่อัพเป้ากำไรปี 65 หลังขาย NPA ก้อนใหญ่ 
 

บล.เคทีบีเอสที ระบุว่า ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 65 ของ CHAYO ขึ้นจากเดิมอีก 52% เป็น 533 ล้านบาท ทำสถิติกำไรสุทธิสูงสุดตลอดกาล (All Time High) เติบโตขึ้น 143% จากปีก่อน จากการรับรู้กำไรการขายทรัพย์ NPA ขนาดใหญ่ ผ่านกรมบังคับคดีราว 300 ล้านบาท โดยจะรับรู้เป็นกำไรในช่วงไตรมาส 3/65 

เช่นเดียวกับ บล.ทรีนีตี้ ที่ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 65 ของ CHAYO ขึ้นจากเดิมอีก 89% เป็น 540 ล้านบาท เติบโตขึ้น 147% จากปีก่อน มีเหตุผลหลักจากการขายทรัพย์ NPA มูลค่า 900 ล้านบาท ผ่านกรมบังคับดี จ.พังงา ซึ่งคาดว่าจะรับรู้เป็นกำไรราว 300 ล้านบาท ในช่วงไตรมาส 2-3/65

ทั้งนี้ นอกจากการขาย NPA ในปี 65 แล้ว ยังมองว่า ผลการดำเนินงานช่วงที่เหลือ ยังมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง สะท้อนจากการจัดเก็บหนี้ได้สูงขึ้นหลังเปิดเมือง ขณะที่ รายได้ดอกเบี้ยจากการปล่อยสินเชื่อ คาดว่าจะเป็นอีก 1 ปัจจัย ช่วยผลักดันกำไรในช่วงที่เหลือของปีนี้ หลังคาดสินเชื่อปี 65 จะทำได้ 800 ล้านบาท เติบโตขึ้น 236% จากปีก่อน

สรุป มีนักวิเคราะห์ 3 ราย ประเมินกำไรสุทธิปี 65 ของ CHAYO ไว้ดังนี้

บล. กำไรสุทธิปี 65 (ลบ.) %chg YoY
ทรีนีตี้  540             147
บัวหลวง 535             144
เคทีบีฯ 533             143


*** แม้กำไรทั้งปีจ่อนิวไฮ แต่ยังมีอัพไซด์ให้ลุ้น
 

บล.เคทีบีเอสที ระบุว่า ประมาณการกำไรสุทธิปี 65 ของ CHAYO ที่ประเมินไว้ 533 ล้านบาท ยังมีอัพไซด์ จากการเข้าร่วมทุนกับสถาบันการเงินอีกราว 3 แห่ง ในการจัดตั้งบริษัท AMC ซึ่งคาดว่า จะเห็นความชัดเจนมากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 65 ประกอบกับ CHAYO ยังมีทรัพย์ NPA ขนาดใหญ่รองรับการขายที่อยู่ระหว่างเจรจาอีกด้วย


*** กูรูชี้ Valuation ยังน่าสนใจเข้าสะสม !
 

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุว่า ที่ผ่านมา ราคาหุ้น CHAYO ยังแกว่งตัวอยู่ในกรอบแคบ ซึ่ง Laggard คู่แข่ง อย่าง JMT ประกอบกับ CHAYO ซื้อขายบนระดับ P/E ที่ 41 เท่า ต่ำกว่า JMT ที่ซื้อขายบนระดับ P/E ที่ 52 เท่า จึงมองเป็นจุดสะสมรอบใหม่ได้

ส่วน บล.ทรีนีตี้ ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า ราคาหุ้น CHAYO ก่อนหน้านี้ปรับตัวลงไปพอสมควร ซึ่งได้สะท้อนการขึ้นเครื่องหมายไม่ได้รับสิทธิ์เงินปันผล (XD) ไปหมดแล้ว ทำให้อัพไซด์ของหุ้น มีความน่าสนใจมากขึ้น
 

*** ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ"
 

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่แนะนำซื้อ พร้อมปรับราคาเหมาะสมของ CHAYO ขึ้นด้วย เนื่องจากมองว่า ผลการดำเนินงานไตรมาส 2-3/65 ของ CHAYO มีแนวโน้มเป็นจุดสูงสุดของปี ตามการขายทรัพย์ NPA ก้อนใหญ่ได้ ประกอบกับ การจัดเก็บหนี้ และ สินเชื่อที่ขยายตัว เพียงพอที่จะทำให้กำไรสุทธิปี 65 ทำ All Time High ได้ไม่ยาก
 

บล. คำแนะนำ ราคาเหมาะสมใหม่ (บ.) ราคาเหมาะสมเดิม (บ.)
บัวหลวง ซื้อ         24.30             24.30            
ทรีนีตี้  ซื้อ         17.70             16.15
เคทีบีฯ ซื้อ         17.00             16.00
โนมูระฯ  ซื้อ         15.00             15.00            
ราคาเฉลี่ย 18.50             17.86


ภายใต้ราคาเหมาะสมใหม่ของ CHAYO ที่เพิ่งถูกโบรกเกอร์ปรับขึ้นใหม่ ส่งผลให้ราคาหุ้นที่ซื้อขาย ณ ปัจจุบัน มีอัพไซด์สูงถึง 40% เมื่อเทียบกับราคาเหมาะสมเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ ขณะที่กำไรสุทธิปีนี้ ยังมีแนวโน้มทำ All Time High และ ยังมีอัพไซด์จากดีลร่วมทุนสถาบันการเงินอีกด้วย ...







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด