หุ้นเด่นวันนี้

WORK งบ Q4/60 ดีกว่าคาด จับตาปีนี้ เริ่มสตาร์ทรอบใหม่

WORK งบ Q4/60 ดีกว่าคาด จับตาปีนี้ เริ่มสตาร์ทรอบใหม่

          หุ้น WORK กระตุกรับงบไตรมาส 4/60 ดีกว่าคาด จับตาปีนี้เริ่มสตาร์ทรอบใหม่ กำไรสุทธิมีโอกาสทะลุ 1,000 ล้านบาท แต่ระวังเครื่องหมาย XD วันที่ 13 มี.ค. กดราคาอ่อนตัวอีกรอบ

          ราคาหุ้น บมจ.เวิร์คพอยท์ เอ็นเทอร์เทนเมนท์ (WORK) ปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่นในการซื้อขายวานนี้ (27 ก.พ.) โดยปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 84 บาท ก่อนปิดการซื้อขายที่ 83.50 บาท หรือเพิ่มขึ้น 5.69% พร้อมกับปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้นกว่า 560% เทียบค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า จากที่เคยเทรดวันละ 1.8 ล้านหุ้น เพิ่มเป็น 10 ล้านหุ้น
          WORK เป็นผู้ผลิตรายการโทรทัศน์และซื้อลิขสิทธิ์รายการ นำมาออกอากาศในช่องโทรทัศน์ของบริษัท หมายเลข 23 ช่อง WORKPOINT  มีหลายรายการได้รับความนิยม เช่น ไมค์ทองคำ ,ไมค์หมดนี้, ปริศนา ฟ้าแลบ ,  I can See Your Voice และ The Mask Singer เป็นต้น 
          WORK ถือหุ้นใหญ่ โดย นายปัญญา นิรันดร์กุล และ นายประภาส ชลศรานนท์ คนละ 25.68% มีรายย่อยถือหุ้น 3,905 ราย หรือ 33.99% 
          ผลการดำเนินงาน WORK ช่วงปี 57-59 มีกำไรสุทธิไม่ถึง 200 ล้านบาทต่อปี ขณะที่ปี 60 กำไรสุทธิก้าวกระโดดขึ้นมาแตะ 904 ล้านบาท
          ด้านราคาหุ้น WORK เคยขึ้นไปแตะ All Time High ที่ 105 บาท เมื่อเดือน พ.ย. ปี 60 ก่อนจะปรับตัวลงต่อเนื่องจากความกังวลผลการดำเนินงานไตรมาส 4/60 ที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะขาดทุน โดยราคาลงไปแตะ Low ที่ 75 บาท เมื่อเดือน ม.ค. 61 
          หุ้น WORK ที่กระตุกขึ้นมาอีกครั้งในรอบนี้่ เป็นผลโดยตรงหลังจากแจ้งผลการดำเนินงานปี 60 ที่กำไรสุทธิทำนิวไฮ รวมไปถึงไตรมาส 4/60 ที่ขาดทุนน้อยกว่าคาด ในขณะที่ปี 61 นี้กำไรสุทธิยังมีโอกาสทำไฮอีกครั้งที่รับเกิน 1,000 ล้านบาท
          WORK รายงานผลประกอบการปี 60 มีกำไรสุทธิ 904 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 198 ล้านบาทในปี 59 พร้อมกับประกาศจ่ายปันผลงวดครึ่งปีหลังอีก 0.90 บาท ขึ้น XD วันที่ 13 มี.ค. นี้ และจ่ายปันผลวันที่ 3 พ.ค. 61
          บล.บัวหลวง ระบุว่า WORK รายงานขาดทุนสุทธิที่ 23 ล้านบาทสำหรับไตรมาส 4/60 ขาดทุนลดลง 68% YoY และพลิกเป็นขาดทุนสุทธิ QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษ - หลักๆเนื่องจากการเปลี่ยนวิธีคิดค่าธรรมเนียมใบอนุญาติทางบัญชี - ขาดทุนหลักจะอยู่ที่ 16 ล้านบาท ดีขึ้น 76% YoY และพลิกเป็นขาดทุน QoQ 
          ทั้งนี้ผลประกอบการหลักออกมาดีกว่าประมาณการของเรา 78% (และสูงกว่าคาดการณ์ตลาด 64%) เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นขยายตัว, ยอดขายมากขึ้น และค่าใช้จ่ายด้านการขายและบริหารต่ำกว่าที่ประเมิน
          เราคาดกำไรหลักสำหรับไตรมาส 1/61 จะเติบโต YoY และพลิกกลับมาเป็นกำไร QoQ หนุนโดยเม็ดเงินโฆษณาบนทีวีดิจิทัลฟืนตัว ทั้งนี้เราคาดเม็ดเงินดังกล่าวจะฟืนตัวตลอดทั้งไตรมาส 1/61 เนื่องจากมีฐานต่ำในไตรมาส 1/60 (ผลกระทบต่อเนื่องจากช่วงไว้อาลัย) ขณะที่อัตราค่าโฆษณาของ WORK มีแนวโน้มสูงขึ้น 15-20% ในปี 2561 จากเรทติ้งช่องที่มากขึ้นในปี 2560
          เรายังคงมั่นใจในภาพการเติบโตของ WORK ในปี 2561 - รายได้ทีวีดิจิทัลเติบโต และคอนเสิร์ตและละครเวทีที่จ่อเตรียมเข้าจะเป็นปัจจัยหนุนให้กำไรขยายตัวในปีนี้ เราเชื่อว่าราคาหุ้นที่ปรับลงมากว่า 25% จากจุดสูงสุดที่ 105 บาทได้สะท้อนแนวโน้มกำไรไตรมาส 4/60 ที่ออกมาอ่อนแอแล้ว ซึ่งเป็นโอกาสในการเข้าซื้อสะสมเพื่อรับผลประกอบการเติบโตในปี 2561 แนะนำ "ซื้อ"
          บล.หยวนต้า(ประเทศไทย)คาดแนวโน้ม 1Q61 คาดกำไรฟื้นตัว YoY และ QoQ จากฐานที่ต่ำ สำหรับภาพรวมปี 2561 เราคาดอัตราการจองโฆษณาเฉลี่ยเพิ่มขึ้นจากปี 2560 ที่ 64% เป็น 70% ตามภาวะอุตสาหกรรมโฆษณาที่ฟื้นตัว และอัตราค่าโฆษณาเพิ่มขึ้นจาก 75,000 บาท/นาที ในปีที่แล้ว เป็น 85,000 บาท/นาที ขณะที่รายได้จากการจัดงานอีเว้นท์และงานแสดงคาดเติบโตเช่นกัน 
          โดยเราประเมินกำไรปี 2561 เติบโต 42%YoY เป็น 1,287 ล้านบาท
          เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" เรามองว่าผลประกอบการที่ชะลอตัวใน 4Q60 เป็นสิ่งที่ตลาดได้รับรู้ไปแล้ว ทิศทางการเติบโตของธุรกิจยังมีความโดดเด่น ทั้งในแง่ของ Content รายการ อันดับเรตติ้ง และความสามารถในการปรับขึ้นค่าโฆษณาได้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งการเติบโตของกำไรในช่วง 2 ปีข้างหน้าเฉลี่ยสูงถึง 30% เราคงมูลค่าพื้นฐาน ณ สิ้นปี 2561 ที่ 112 บาท อิงวิธี DCF ด้วย WACC ที่ 8.15%
          บล.เออีซี มองช่วงที่ผ่านมาราคาหุ้นปรับลงสะท้อนผลดำเนินงานช่วง 4Q60 ที่อ่อนแอไปแล้ว จนทำให้ราคาหุ้นปัจจุบันเริ่มมี Upside สูง จากมูลค่าพื้นฐานใหม่ปี 2561 ที่ 97 บาท (อิงวิธี DCF) และล่าสุดบริษัทประกาศจ่ายปันผลจากกำไรช่วง 2H60 อีกหุ้นละ 0.90 บาท คิดเป็น Div. Yield 1.1% (XD 13 มี.ค. และจ่ายปันผล 3 พ.ค.) จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" 
          สอดคล้องกับผู้บริหาร WORK ที่เคยระบุก่อนหน้านี้ว่าตั้งเป้ารายได้ปีนี้แตะ 4.5 พันล้านบาท และอัตรากำไรสุทธิที่ 24% ซึ่งหมายความว่าบริษัทจะมีกำไรทะลุ 1,000 ล้านบาทในปีนี้
          นายสุรการ ศิริโมทย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารฝ่ายบริหารการเงินการลงทุน หรือ WORK เคยให้สัมภาษณ์ "สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" ว่า บริษัทตั้งเป้ารายได้ปีนี้แตะ 4.5 พันล้านบาท โดยรายได้หลักมาจากธุรกิจทีวีดิจทัล ส่วนอัตรากำไรสุทธิคาดอยู่ที่ 24% ดีกว่าปีก่อน เผยปีนี้มีแผนเปิดรายการใหม่กว่า 10 รายการ เน้นดึงซีรีย์ต่างประเทศ-กีฬามากขึ้น พร้อมขึ้นค่าโฆษณามาอยู่ที่ 8.5 หมื่นบาท/นาที จากปีก่อนอยู่ที่ 7 หมื่นล้านบาท/นาที 

          ในปี 61 นี้ น่าจะเป็นปีที่สดใสของ WORK หากยังสามารถรักษาเรทติ้งให้อยู่ในระดับแนวหน้าได้ ขณะที่ราคาหุ้นปรับตัวลงมามากจากเกิน 100 บาทในช่วงปลายปีก่อน ทำให้อัพไซด์เริ่มมากจากราคาเหมาะสม แต่เครื่องหมาย XD ในวันที่ 13 มี.ค. ก็อาจทำให้ราคาอ่อนตัวลงมาได้







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด