หุ้นเด่นวันนี้

GOLD กำไรเกินคาด! โบรกฯ จ่ออัพประมาณการ

GOLD กำไรเกินคาด! โบรกฯ จ่ออัพประมาณการ

    GOLD ราคาพุ่งทำนิวไฮรอบ 3 เดือน หลังแจ้งงบ Q1/61(สิ้นสุด ธ.ค.60) กำไรสูงถึง 616 ลบ. โต 476% จากงวดเดียวกันปีก่อน ผู้บริหารส่งสัญญาณกำไรปี 61 ทุบสถิติต่อเนื่อง เปิดแผนเตรียมขายออฟฟิศมูลค่า 5 พันลบ.เข้ากอง REIT ฟากโบรกฯ จ่ออัพปรับประมาณการ หลังกำไรไตรมาสแรกคิดเป็น 42% ของทั้งปี แต่ระวังราคาเริ่มเข้าใกล้ราคาเหมาะสมของนักวิเคราะห์บางรายแล้ว

    ราคาหุ้นบมจ.แผ่นดินทอง พร็อพเพอร์ตี้ ดีเวลลอปเม้นท์(GOLD) วันนี้พุ่งแรงทำจุดสูงสุดของภาคเช้าที่ 9.45 บาท ทำสถิตินิวไฮรอบ 3 เดือน ก่อนปิดตลาดภาคเช้าที่ 9.10 บาท เพิ่มขึ้น 0.15 บาท หรือ  1.68% ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้นกว่า 425% เทียบค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า
    GOLD ประกอบ 2 ธุรกิจหลักคือ 1) พัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ ได้แก่ อสังหาริมทรัพย์เพื่ออยู่อาศัย, เซอร์วิสอพาร์ทเม้นท์, โรงแรม  2) ธุรกิจอาคารเชิงพาณิชยกรรม ได้แก่ อาคารสำนักงาน, โครงการมิกซ์ยูส, รีสอร์ท, และสนามกอล์ฟ และยังมีกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์โกลเด้นเวนเจอร์ (GVREIT) ให้เช่าช่วงสิทธิการเช่าระยะยาวโครงการอาคารสำนักงานสาทร สแควร์ และอาคารปาร์ค เวนเชอร์ 
    ปัจจุบัน GOLD มีตระกูล "สิริวัฒนภักดี" เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ หลังจากที่เข้ามาใส่เงินเพิ่มทุนผ่าน บริษัท เฟรเซอร์ส พร็อพเพอร์ตี้ โฮลดิ้งส์ (ประเทศไทย) เมื่อต้นปี 2559 และปัจจุบันมีสัดส่วนถือหุ้น 39.92% ร่วมกับถือหุ้นทางอ้อมผ่าน บมจ.ยูนิเวนเจอร์ (UV) อีก 39.28% ทำให้ "ตระกูลสิริวัฒนภักดี " เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่รวมแล้วเกือบ 80% และมีสัดส่วนผู้ถือหุ้นรายย่อย (Free Float) ที่ 20.80% หรือ 5,196    ราย
    ผลการดำเนินงาน GOLD ขาดทุนสุทธิติดต่อกันในปี 51 - 56 ก่อนพลิกกลับมามีกำไรสุทธิตั้งแต่ปี 57 ที่ 305.30 ล้านบาท ก่อนเพิ่มขึ้นเป็น  661.47 ล้านบาท ในปี 58 และ 1,046.30 ล้านบาท ในปี 59 
    ส่วนปี 60 บริษัทมีนโยบายปรับรอบบัญชีใหม่ เป็นเริ่มต้นงวดปี 61 ในวันที่ 1 ต.ค. 60 และสิ้นสุดวันที่ 30 ก.ย. 61 ทำให้งบการเงินงวดปี 60 สิ้นสุดลงเพียง 3 ไตรมาส (30 ก.ย.60) แต่กลับทำกำไรไปได้ถึง 1,093.71 ล้านบาท
    แม้ผลการดำเนินงานจะพลิกกลับมาอย่างราบรื่น และมีผู้ถือหุ้นที่มีชื่อเสียงอย่างตระกูล "สิริวัฒนภักดี"เข้ามาถือหุ้นใหญ่ แต่ราคาหุ้นตั้งแต่ปี 57 ถึงปัจจุบันยังไม่สามารถขึ้นไปทำสถิติสูงสุดเดิมที่ 17.40 บาทในเดือน ก.พ. 56 ได้ 
    ราคาหุ้น GOLD ปรับเพิ่มขึ้น พร้อมปริมาณการซื้อหนาแน่นกว่าปกติในวันนี้ หลังจากที่บริษัทแจ้งผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 มีกำไรสูงถึง 616 ล้านบาทโต 476% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ด้านผู้บริหารส่งสัญญาณปี 61 รายได้โตต่อเนื่อง พร้อมเตรียมขาย FYI Center เข้ากอง REIT
    GOLD แจ้งผลประกอบการประจำไตรมาส 1/61 (สิ้นสุดวันที่ 31 ธ.ค. 60) มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 616.7 ล้านบาท โต 476% จากงวดเดียวกันปีก่อนที่ทำได้ 108.81 ล้านบาท ทำสถิติกำไรสุทธิสูงสุด โดยมีสาเหตุมาจากรายได้รวมที่ทำได้ถึง 4,188.93 ล้านบาท เติบโต 44.3% จากงวดเดียวกันปีก่อน
    ตามยอดรับรู้รายได้อสังหาฯที่ 1,260.44 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 50.4% จากยอดโอนโครงในระหว่างไตรมาสจํานวน 37 โครงการ เทียบกับปี 2559 ที่มีเพียง  27 โครงการ และรายได้จากการให้เช่าและบริการที่เพิ่มขึ้นตามอัตราการเช่าของอาคารสำนักงานโครงการ FYI Center 
    นายธนพล ศิริธนชัย ประธานอำนวยการ GOLD เผย ตั้งเป้ายอดขายในปี 61 ไว้ที่ 2.66 หมื่นล้านบาท และเป้ารายได้รวมอยู่ที่ 1.78 หมื่นล้านบาท จากการเปิดโครงการใหม่ทั้งหมด 34 โครงการ มูลค่ารวม 3.96 หมื่นล้านบาท
    นอกจากนี้บริษัทมีแผนนำ FYI Center ซึ่งปัจจุบันมีอัตราเช่าส่วนสำนักงาน 98% มูลค่า 5 พันล้านบาทให้กับทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์โกลเด้นเวนเจอร์(GVREIT) และก้าวขึ้นสู่บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ 5 อันดับแรกของประเทศไทยภายในปี 63
    ฟากนักวิเคราะห์ เผยกำไร Q1/61 ของ GOLD สูงกว่าคาดมาก และคาดกำไรสุทธิปี 61 เพิ่มขึ้นแตะ 1,426 ล้านบาทโต 31% ทุบสถิติต่อเนื่อง และมีโอกาสปรับประมาณการเพิ่มอีกหลังไตรมาสแรกกวาดกำไรไปแล้ว 42% ของประมาณการทั้งปี 
    บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง เผย GOLD รายงานกำไรสุทธิ Q1/61 ออกมาโตกว่าคาดมากที่ 613 ล้านบาท โต 475% YoY และ 25% QoQ ทำสถิติเติบโตสูงสุด จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายในการบริหาร และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง
    ในปี 61 คาดกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นแตะ 1,426 ล้านบาท โต 31% และอาจปรับประมาณการเพิ่มขึ้นหลังจากไตรมาส1/61 มีกำไรสุทธิไปแล้วถึง 613 ล้านบาทคิดเป็น 42% ของประมาณการทั้งปี ซึ่งต้องรอดูผลประกอบการอีก 1 ไตรมาส
    โดยปัจจัยหนุนการเติบโตมาจากการเปิดโครงการใหม่รวม 6,931 ล้านบาทในไตรมาส 1/61 คิดเป็น 18% ของเป้าในปีนี้ที่ 40,000 ล้านบาท และทำ Presales ได้ถึง 4,819 ล้านบาท คิดเป็น 24% ของเป้าที่ตั้งไว้ที่ 20,000 ล้านบาท ทำได้ดีทั้งการเปิดโครงการใหม่และ Presales ทำให้มี Backlog ล่าสุดอยู่ที่ 4,340 ล้านบาท ซึ่งจะหนุนรายได้ในช่วงที่เหลือของปีนี้ 
    เบื้องต้นประมาณการรายได้ปีนี้ไว้ที่ 13,804 ล้านบาท (+49% YoY) โดย Secured Revenue เมื่อรวมกับรายได้ของ 1Q61 แล้วสูงถึง 62% ทำให้ประมาณการของเรามี Upside จากที่ตั้งไว้หาก Presales ในช่วงที่เหลือยังทำได้ดีและเชื่อว่าจะทำ New Record High ได้ต่อเนื่อง
    แนะนำ 'ซื้อ' ที่ราคาเป้าหมาย 12.00 บาท/หุ้นจาก P/BV ที่ +0.5SD หรือ 1.8 เท่า
    บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส เผยบริษัททำยอดขายในช่วง ต.ค.-ธ.ค.60 ได้มากถึง 9.6 พันล้านบาท เทียบกับ 9 เดือนแรกปี 60 ที่ทำได้ 10.4 พันล้านบาท โดยคาด Q2/61 (ม.ค.-มี.ค.61) มีโมเมนตัมที่ดีกำไรจะเติบโตก้าวกระโดดอีกครั้ง จากรายได้และยอดขาย Q2/61 ที่สูง เนื่องจากสิ้นปี 60 มียอดขายรอโอน (Backlog) ถึง 5 พันล้านบาท 
    คาดกำไรปี 61/62 จะเป็นสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง เติบโต 52% และ 14% y-o-y ตามลำดับ สืบเนื่องจากการเปิดขายโครงการใหม่ปีนี้เพิ่มมากเป็น 34 โครงการที่มูลค่าขาย 3.96 หมื่นล้านบาท เทียบกับปี 60 ที่เปิดขายเพียง 14 โครงการที่มูลค่าขาย 1.44 หมื่นล้านบาท ขณะที่บริษัทมีจุดเด่นคือ ปิดการขายโครงการทาวน์โฮมที่ระดับราคา 2-3 ล้านบาทได้อย่างรวดเร็วในหลายโครงการที่ผ่านมา
    แนะนำ ซื้อ กำหนดราคาพื้นฐาน 10.71 บาท ด้วย Forward P/E ปี 61 ที่ 12 เท่า คาดการณ์อัตราผลตอบแทนปันผลอยู่ในเกณฑ์ดีปี 61 และ 62 เป็น 4.9%/5.6% ตามลำดับ ส่วนการขายอาคารสำนักงาน FYI Center เข้าสู่ REIT จะมีกำไรจำนวนมาก ซึ่งยังไม่ใส่ไว้ในประมาณการ และในอนาคตก็จะมีโครงการ Mix Use คือ สามย่าน มิตรทาวน์ซึ่งได้ร่วมทุนกับ TCC และจะเปิดให้บริการได้ในปี 63

    GOLD กลายเป็นบริษัทอสังหาฯที่เติบโตอย่างรวดเร็ว หลังจากการเทิร์นอะราวด์ในปี 57 ทำให้เป้าหมายขึ้นเป็น 1 ใน 5 อสังหาฯรายใหญ่ของไทยมีความเป็นไปได้อย่างมาก แต่การเข้าลงทุนอาจจะต้องย้อนกลับไปดูราคาในอดีตด้วย เนื่องจากที่ผ่านมาหุ้นไม่สามารถปรับตัวขึ้นไปได้มากนัก แม้ผลประกอบการจะออกมาดีก็ตาม ขณะที่ปัจจุบันราคาเริ่มเข้าใกล้เป้าเหมาะสมของนักวิเคราะห์แล้ว







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด