ข่าวนี้ที่ 1

SA ลงกระดานส่งท้ายปี โบรกฯ เคาะราคาเป้าหมาย 6.45 บ.

SA ลงกระดานส่งท้ายปี โบรกฯ เคาะราคาเป้าหมาย 6.45 บ.

    "ไซมิส แอสเสท (SA)" ไอพีโอตัวสุดท้ายของปี พร้อมลงสนามเทรด อวดกำไร Q3/63 พุ่ง 4,327% รับยอดโอน 2 โครงการกว่า 1.2 พันลบ. โบรกฯ เคาะเป้า 6.45 บาท คาดกำไรโตเฉลี่ย 22% อีก 3 ปี - ตุน Backlog รวม 9.44 พันลบ.กินยาวถึงปี 66
 
*** ตลท.รับ "ไซมิส แอสเสท" เข้าเทรด 25 ธ.ค.นี้

    ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.)  ได้รับหลักทรัพย์  บริษัท ไซมิส แอสเสท จำกัด (มหาชน) หรือ SA เข้าซื้อขายในกระดาน SET   กลุ่มอุตสาหกรรม  อสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง หมวดธุรกิจ พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ วันที่เริ่มทำการซื้อขาย 25 ธ.ค.63 ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ ณ ราคา IPO 6,113.51 ล้านบาท 

    โดย SA มีจำนวนหุ้นจดทะเบียนกับตลท. (จำนวนหุ้นชำระแล้ว) 1,111,547,300 หุ้น ราคา Par  1.00 บาท/หุ้น   จำนวนหุ้น IPO จัดสรรให้ประชาชนทั่วไป จำนวน 150,000,000 หุ้น ราคา IPO  5.50 บ.  ลักษณะธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อที่อยู่อาศัยเพื่อจำหน่าย ทั้งประเภทโครงการคอนโดมิเนียม บ้านจัดสรร ทาวน์โฮม และโฮมออฟฟิศและให้บริการบริหารงานนิติบุคคลให้กับโครงการต่างๆ ของบริษัท
    
*** มีงานทยอยรับรู้รายได้ใน 3-4 ปีนี้ มูลค่า 9 พันลบ.

    นายแมนพงศ์ เสนาณรงค์ รองผู้จัดการ หัวหน้าสายงานผู้ออกหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เปิดเผยว่า SA ประกอบธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์แบบครบวงจร ทั้งโครงการแนวราบและแนวสูง ประกอบด้วย โครงการคอนโดมิเนียม บ้านจัดสรร ทาวน์โฮม และโฮมออฟฟิศ โดยสร้างความแตกต่างและมูลค่าเพิ่มให้กับทรัพย์สินที่มุ่งเน้นการพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ในทำเลที่มีศักยภาพในรูปแบบของ Branded Residence 

    ด้วยการยกระดับคุณภาพของทรัพย์สินผ่านการให้บริการหลังการขายด้วยการนำแบรนด์โรงแรมชั้นนำที่มีมาตรฐานระดับโลกเข้ามาให้บริการภายในโครงการที่พักอาศัย ปัจจุบันบริษัทมีโครงการอสังหาริมทรัพย์ที่ก่อสร้างแล้วเสร็จ และอยู่ระหว่างขายทั้งหมด 7 โครงการ มูลค่าประมาณ 17,000 ล้านบาท โครงการระหว่างก่อสร้าง 2 โครงการมูลค่าประมาณ 12,000 ล้านบาท และโครงการในอนาคต 2 โครงการที่คาดว่าจะทยอยรับรู้รายได้ภายในช่วง 3-4 ปีนี้ มูลค่าประมาณ 9,000 ล้านบาท

    SA มีทุนชำระแล้วหลัง IPO 1,111.55 ล้านบาท มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท ประกอบด้วยหุ้นสามัญเดิม 961.55 ล้านหุ้น และหุ้นสามัญเพิ่มทุน 150 ล้านหุ้น ในราคาเสนอขายหุ้นละ 5.50 บาท คิดเป็นมูลค่าระดมทุนรวม 825 ล้านบาท และมีมูลค่าหลักทรัพย์ ณ ราคา IPO 6,113.51 ล้านบาท โดยมีบริษัท ที่ปรึกษา เอเซีย พลัส จำกัด เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงไทย ซีมิโก้ จำกัด  และ บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้นสามัญ

*** นำเงินระดมทุนพัฒนาอสังหาฯ 

    นายขจรศิษฐ์ สิ่งสรรเสริญ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บมจ. ไซมิส แอสเสท (SA) เปิดเผยว่า การนำหุ้นสามัญของบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ครั้งนี้ จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งของบริษัท โดย SA มีแผนจะนำเงินที่ได้จากการระดมทุนไปพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ประเภทคอนโดมิเนียม จำนวน 3 โครงการ ได้แก่ 1) โครงการ Blossom Condo @ Fashion 3 2) โครงการ ABOVE 39 และ 3) โครงการ Blossom Condo @ Thung Song Hong Station ส่วนที่เหลือจะใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในกิจการ ตลอดจนชำระหนี้เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน โดยคาดว่าจะช่วยให้บริษัทสามารถลดต้นทุนทางการเงินและยกระดับผลประกอบการของบริษัทให้ดียิ่งขึ้น

    SA มีผู้ถือหุ้นใหญ่ 3 ลำดับแรกหลัง IPO ได้แก่ 1) นายขจรศิษฐ์ สิ่งสรรเสริญ ถือหุ้นรวม 35.80% 2) นายอุทร ภูษิตกาญจนา ถือหุ้น 15.50% และ 3) นายธัญญะ วงศ์พรเพ็ญภาพ ถือหุ้น 11.20% การกำหนดราคาเสนอขายหุ้น IPO ที่ 5.50 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิต่อหุ้น (P/E ratio) ที่ 17.2 เท่า โดยคำนวณจากผลประกอบการของบริษัทในรอบ 12 เดือนย้อนหลัง ตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ของปี 2562 ถึงไตรมาสที่ 3 ของปี 2563 ซึ่งเท่ากับ 352.3 ล้านบาท หารด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมดภายหลังการเสนอขายหุ้นครั้งนี้ (fully diluted) คิดเป็นกำไรสุทธิต่อหุ้น 0.32 บาท ทั้งนี้ บริษัทมีนโยบายจ่ายปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นในอัตราไม่น้อยกว่า 40% ของกำไรสุทธิตามงบเฉพาะกิจการภายหลังจากหักภาษี และทุนสำรองตามกฎหมาย

*** อวดกำไร Q3/63 ที่ 197 ลบ.พุ่ง 4,327%

     ในไตรมาส 3/63 มีกำไร 197.2 ล้านบาท หรือ 0.199 บาท/หุ้น เพิ่มขึ้น 4,327% จากช่วงเดียวกันปี 62 โดยรายได้ในไตรมาส 3/63 เพิ่มขึ้น 172% ตามการเพิ่มขึ้นของรายได้อสังหาริมทรัพย์ หลังโอนกรรมสิทธิ์ห้องชุด 2 โครงการรวมมูลค่า 1,274 ล้านบาท  ด้านงวด 9 เดือนปี 63 มีกำไร 283.9 ล้านบาท หรือ 0.202 บาทหุ้น ลดลง 15.3% จากงวดเดียวกันปี 62  สาเหตุจากรายได้ที่ชะลอตัวตามภาวะเศรษฐกิจที่ได้รับผลกระทบจากการระบาดของโควิด-19  ส่งผลให้การโอนโครงการลดลง
 
*** บล. ให้มูลค่าพื้นฐาน 6.45 บาท
    
    บริษัทหลักทรัพย์ เคทีซีมิโก้ ระบุ SA เป็นผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายเล็ก ที่เน้นพัฒนาโครงการในทาเลที่มีศักยภาพ ด้วยการสร้างจุดขายที่แตกต่างกันในแต่ละโครงการ ในราคาที่เข้าถึงได้ นอกจากนี้ การบริหารโครงการในรูปแบบ Branded Residence ช่วยตอบโจทย์ลูกค้าทั้งกลุ่มผู้พักอาศัย และกลุ่มนักลงทุน ทั้งยังช่วยเพิ่มมูลค่าให้กับสินทรัพย์ในระยะยาว เราคาดว่า กาไรสุทธิของบริษัทจะเติบโตในอัตราเฉลี่ย 22% ต่อปี ในระยะ 3 ปีข้างหน้า จากแผนการเปิดโครงการใหม่ต่อเนื่อง เราประเมินมูลค่าพื้นฐานปี 2021E ของ SA ที่ 6.45 บาท/หุ้น อิงกับ PER เฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ 8 เท่า (PEG 0.4 เท่า)

*** คาดกำไรโตในเฉลี่ย 22% ต่อปีใน 3 ปีข้างหน้า

    คาดผลประกอบการของ SA จะเข้าสู่ช่วงการเติบโต ด้วยอัตราการเติบโตของกำไรเฉลี่ย 22% ต่อปี ในช่วงปี 63-65 จากประมาณการรายได้จากการขายอสังหาริมทรัพย์เติบโตในอัตราเฉลี่ย 12% ต่อปี แรงสนับสนุนหลักมาจากมูลค่าขายที่รอการโอนกรรมสิทธิ์รวมกว่า 9 พันล้านบาท โดยมากกว่าครึ่งหนึ่งจะรับรู้เป็นรายได้ภายในปี 65 ผนวกกับโครงการใหม่ที่อยู่ระหว่างการพัฒนาโครงการ และก่อสร้างที่จะทยอยโอนกรรมสิทธิ์ได้ในปี 64-66 

    ขณะที่ความสามารถของทีมงานด้านวิศวกรรมก่อสร้าง และการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในรูปแบบผสมผสานจะช่วยหนุนให้กาไรสุทธิเติบโตในอัตราที่สูงกว่ารายได้ จากการประหยัดของขนาดธุรกิจ และต้นทุนทางการเงินที่ต่าลง จากสถานะการเงินที่แข็งแกร่งขึ้น หลังการระดมทุนในตลาดหลักทรัพย์ เราประเมินมูลค่าเหมาะสมของ SA ที่ 6.45 บาท อิงกับค่า PER เฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ระดับ 8 เท่าของประมาณการกาไรปี 64 คิดเป็น PEG 0.4 เท่าของอัตราเติบโตกาไรในระยะ 3 ปีข้างหน้า

*** Backlog รวม 9.44 พันลบ.รองรับรายได้ถึงปี 66

    บริษัทหลักทรัพย์ เอเซียพลัส ระบุ ความสำเร็จจากการพัฒนาคอนโดฯ บนทำเลที่มีศักยภาพ ในราคาที่จับต้องได้ ทำให้ SA ที่ก่อตั้งเมื่อปี 53 มีการเติบโตต่อเนื่อง ด้วยจำนวนโครงการที่อยู่ภายใต้การพัฒนาปัจจุบัน 11 โครงการ มูลค่าเพื่อจำหน่าย 3.46 หมื่นล้านบาท และสิ้นก.ย.59 มียอดขายรอรับรู้รายได้ (Backlog) 9.44 พันล้านบาท รองรับรายได้จนถึงปี 66

*** คาดกำไร 4Q63 เด่นสุดของปี และโต 20% ปี 64

    คาดกำไร Q4/63 เด่นสุดของปีและสูงกว่า 9 เดือน ปี 63 ที่มีกำไร 195 ล้านบาท จากการโอนฯ ต่อเนื่องของคอนโดฯ ใหม่ที่ส่งมอบตั้งแต่ Q3/63 และอีก 1 คอนโดฯ ใหม่ที่จะสร้างเสร็จพร้อมโอนฯ Q4/63 ผลักดันปี 63 มีกำไร 524 ล้านบาท และเพิ่มเป็น 628 ล้านบาท ปี 64 หนุนด้วยยอดโอนฯ 4.53 พันล้านบาท (มี Backlog รองรับเป้า 68%)







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด