ข่าวนี้ที่ 1

ADVANC จ่อฟันกำไร Q2 ที่ 6.9 พันลบ.-ปันผลครึ่งแรก 3.25 บ.

ADVANC จ่อฟันกำไร Q2 ที่ 6.9 พันลบ.-ปันผลครึ่งแรก 3.25 บ.

 

      โบรกฯคาด"แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส(ADVANC)" ประกาศกำไรQ/264 ที่ 6.1-6.9 พันลบ. ทรงตัวถึงโตขึ้นเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนหน้า เหตุค่าใช้จ่ายจากการขาย-บริหารลดลง มองจ่ายปันผลครึ่งแรกปี 64 ที่ 3.25 บาท/หุ้น ส่วนใหญ่ยังแนะนำซื้อ ให้เป้า 205-222 บาท

        ผู้สื่อข่าวรายงานว่า นักวิเคราะห์ได้ทำประมาณการผลประกอบการไตรมาส 2/64 ของบริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC ออกมาแล้ว โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า บริษัทจะมีกำไรระหว่าง 6.1-6.9 พันล้านบาท ดันกำไรทั้งปีนี้แตะ 2.6-2.62 หมื่นล้านบาท พร้อมคาดจ่ายเงินปันผลงวดครึ่งปีแรก ที่ 3.25 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนที่ 1.9%

*** ลุ้นกำไรไตรมาส 2/64 โต รับค่าใช้จ่ายลด

       บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ คาดกำไร ADVANC ในไตรมาส 2/64 จะอยู่ที่ 6.9 พันล้านบาท เติบโต 1% QoQ และ  3% YoY ถึงแม้จะคาดว่า รายได้ในไตรมาส 2/64 จะลดลง 4% QoQ เหลือ 4.39 หมื่นล้านบาท แต่คาดว่าค่าใช้จ่ายในการขาย และ บริหารจะลดลง 6% QoQ ตามกิจกรรมด้านการตลาดที่ลดลง และ หนี้เสียที่ลดลง 

       แต่เมื่อเทียบ YoY กำไรหลักที่โตขึ้นจะมาจากรายได้ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 4% YoY เพราะรายได้จากบริการบรอดแบนด์ และ ยอดขายเครื่องมือถือเพิ่มขึ้นจากไตรมาส 2/63 ซึ่งเป็นช่วงที่มีการใช้มาตรการ lockdown ซึ่งทำให้บริษัทต้องปิดบริการสาขาร้านชั่วคราว และ  ค่าใช้จ่ายในการขาย และ บริหารที่คาดว่าจะลดลง 14% YoY เนื่องจากค่าใช้จ่ายพนักงาน และ หนี้เสียลดลง

      ในขณะที่รายได้จากการให้บริการมือถือ (ธุรกิจหลัก) จะเพิ่มขึ้น YoY จากไตรมาส 3/64 เป็นต้นไป จากฐานที่ต่ำในครึ่งปีหลัง 63 และ ภาวะเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มจะฟื้นตัวขึ้น ซึ่งจะช่วยขับเคลื่อนการบริโภค รวมถึงการใช้งานมือถือด้วย 

      บล.เคทีบีเอสที ประเมินกำไรปกติไตรมาส 2/64 ที่ 6.1 พันล้านบาท (-8% YoY, -11% QoQ) YoY ลดลงจากต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับโครงข่ายที่มากขึ้น ส่วน QoQ มาจากการขาย handsets ที่ลดลง ทั้งนี้ รายได้จากบริการหลักคาดทรงตัวทั้ง YoY, QoQ แม้ ARPU ถูกกดดันแต่ได้รับชดเชยจาก net add ที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ SG&A แม้ลดลง YoY, QoQ จากการควบคุมค่าใช้จ่าย และ ค่าใช้จ่ายทางการตลาด แต่ยังไม่เพียงพอชดเฉยค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับโครงข่ายที่เพิ่มขึ้นได้

      บล.โนมูระ พัฒนสิน คาดแนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 2/64 ที่ 6.75 พันล้านบาท (+1% y-y แต่ -2%q-q) โดย y-y โตเล็กน้อยเกิดจากการคุม SG&A/Sales ได้ดี ส่วน q-q อ่อนตัวเพราะรายได้มือถือแผ่วและส่วนลดค่าเครื่องขึ้น อย่างไรก็ดี ยังคงมองบวกต่อโมเมนตั้มกำไรปกติ 2H21F จะขึ้น y-y, h-h ตามรายได้ 5G โดยล่าสุดลูกค้า 5G อยู่ที่ 9 แสนราย (60%ของเป้าทั้งปีที่ 1.5 ล้านรายแล้ว) 

*** คาดกำไรปี 64 ลดลงเล็กน้อย

      บล.เคจีไอ คาดประมาณการกำไรหลักในครึ่งปีแรก 64 ไว้ที่ 1.38 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 52.5% ของประมาณการกำไรปีนี้า แต่ยังคงประมาณการกำไรจากธุรกิจหลักปี 64-65 เอาไว้ตามเดิมที่ 2.62 หมื่นล้านบาท (-4% YoY) และ 2.69 หมื่นล้านบาท (+3% YoY) ตามลำดับ เพราะประเมินว่ายังมี upside อีกเพียง 4% - 5% เท่านั้น จากประมาณการปีนี้

      บล.เคทีบีเอสที ยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2021 ไว้ที่ 2.6 หมื่นล้านบาท หรือ -6% YoY โดยกำไรครึ่งปีแรกคิดเป็น 51% ของประมาณการทั้งปี และ ยังคงมุมมองเชิงระมัดระวังจากสถานการณ์ COVID-19 รอบใหม่ส่งผลต่อภาวะเศรษฐกิจ ซึ่งทำให้กำลังซื้อของผู้บริโภคยังต่อใช้เวลาในการฟื้นตัว รวมถึงการแข่งขันที่ยังรุนแรงกดดัน ARPU ต่อเนื่อง ในขณะที่ค่าใช้จ่ายยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากการขยายโครงข่ายควบคู่ไปกับการโปรโมท 5G

*** จ่ายปันผลครึ่งปีแรกที่ 3.25 บาท/หุ้น

       บล.เคจีไอ คงคำแนะนำ “ซื้อ” และ ประเมินราคาเป้าหมาย DCF ปี 65 ที่ 222 บาท (ใช้ WACC ที่ 7.6%) เนื่องจาก ผลประกอบการปี 64-65 มีแนวโน้มแข็งแกร่งกว่าหุ้นอื่นในกลุ่ม และ คาดว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปี 64-65 จะอยู่ที่ 3.6 - 3.7% โดยคาดว่าบริษัทจะจ่ายเงินปันผลงวดครึ่งปีแรก ที่ 3.25 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนที่ 1.9%

       บล.เคทีบีเอสที คงคำแนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 205.00 บาท ทั้งนี้ ระยะยาวการใช้งาน Data ที่เพิ่มขึ้นของลูกค้าจะเป็น Key catalyst ให้กับหุ้น อย่างไรก็ตาม ระยะสั้น COVID-19, investment cycle รอบใหม่ (5G) และ ความเสี่ยงจากการแข่งขันที่รุนแรงจะเป็นปัจจัยกดดันผลประกอบการ

       บล.โนมูระ พัฒนสิน ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 218 บาท ประกอบกับ การจ่ายปันผลที่สม่ำเสมอ 3-4% ต่อปี โดยคาดครึ่งปีแรกจ่ายปันผลไว้ที่ 3.15 บาท/หุ้น 

 

***ตารางประกอบ ADVANC

 

โบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย(บาท/หุ้น)
เคจีไอ ซื้อ 222
เคทีบีเอสที ซื้อ 205
โนมูระ พัฒนสิน ซื้อ 218
หยวนต้า ซื้อ 220
ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี ซื้อ 217

 

รวบรวมโดยสำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด