"บล.หยวนต้า" เปิดโผ 10 หุ้นเด่นตลาด mai รับแนวโน้มงบครึ่งปีหลังสดใส ยก TACC, STI, JKN, BOL, DOD เป็นหุ้นเด่นกลุ่มงบโตต่อเนื่อง ขณะที่  AU, COMAN ได้แรงหนุนจากท่องเที่ยวกลับมาฟื้นตัวจากการพัฒนาวัคซีนโควิด ขณะที่ FSMART, SELIC, SONIC  ให้เป็นหุ้นเด่นจากงบเทิร์นอะราวด์ ชี้มูลค่าหุ้น mai ยังถูกน่าสนใจกว่า SET

*** เปิดสถิติ กำไรสุทธิครึ่งปีแรก mai หด 91% YoY

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า กำไรสุทธิ Q2/63 ของบริษัทจดทะเบียนใน mai อยู่ที่ 194 ล้านบาท -76% เทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) และ -91%  เทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน (YoY) จากผลกระทบเชิงลบของโควิด-19

กลุ่มที่ออกมาแย่ คือ สินค้าอุปโภคบริโภค อสังหาฯ และบริการ ส่วนกลุ่มที่ออกมาดี  คือ เกษตรอาหาร และสินค้าอุตสาหกรรมซึ่งเป็นเพียง 2 กลุ่มที่โตทั้ง QoQ และ YoY โดยกลุ่มอาหารเติบโต +83% QoQ , +815% YoY และสินค้าอุตสาหกรรมที่ +76% QoQ , +121% YoY

*** แนวโน้มครึ่งปีหลัง หุ้น mai ส่วนใหญ่ยังชะลอ YoY 

  
สำหรับแนวโน้ม Q3/63 คาดว่าผลประกอบการของบริษัทส่วนใหญ่จะฟื้นตัว QoQ แต่เมื่อเทียบ YoY ยังชะลอตัวลง เช่นเดียวกับทิศทางบริษัทใหญ่ใน SET กลุ่มที่จะฟื้นได้ดียังเป็นเกษตร อาหาร เครื่องดื่ม รองลงมาคือกลุ่มบริการที่เริ่มได้แรงหนุนจากการคลาย Lockdown และมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยว+การจับจ่ายใช้สอยในประเทศ

*** เปิด 10 หุ้นเด่นงบครึ่งหลังสวย

บล.หยวนต้า คัดเลือกหุ้นแนะนำสำหรับการ “เก็งกำไร” ใน Q3/63 มีความท้าทายมากขึ้น เพราะมีทั้งบริษัทที่ผลประกอบการดีมาก่อนแล้วกำลังทรุดตัว บริษัทที่ผลประกอบการแย่มาก่อนแต่กำลังเทิร์นอะราวด์(Turnaround)และบริษัทที่ยังรักษาระดับการเติบโตได้ดีต่อเนื่อง เราจึงให้น้ำหนักเชิงคุณภาพจากการสอบถามข้อมูลไปยังบริษัทจดทะเบียนใน mai มากขึ้น เพื่อนำมาประกอบกับการวิเคราะห์เชิงปริมาณ และปัจจัยทางเทคนิค 

โดยมีหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ทั้งหมด 10 ตัว คือ AU, BOL, COMAN, DOD, FSMART, JKN, SELIC, STI, SONIC, TACC

โดยแบ่งเป็น 3 กลุ่ม ได้แก่ 1.กลุ่ม Top Pick ที่กำไรโตเด่นและมี Story ในการขยายธุรกิจเพื่อผลักดันฐานทุนให้เข้า SET เป็น TACC, STI, JKN, BOL, DOD เหมาะกับผู้ที่รับความเสี่ยงได้ไม่มาก แต่ผลตอบแทนไม่สูง เพราะเป็นหุ้นที่ราคา Outperform ส่วนผู้ที่รับความเสี่ยงได้เพิ่มขึ้นมาหน่อย เราแนะนำ 2 กลุ่มคือ หุ้นท่องเที่ยวที่เกาะกระแสวัคซีน AU, COMAN และกลุ่มที่ผลประกอบการจะเทิร์นอะราวด์ FSMART, SELIC, SONIC

หุ้นแนะนำ ราคาแนะนำ แนวรับ แนวต้าน ธีมการลงทุน 

*** ชี้หุ้น mai ยังถูก P/BV ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลัง

สำหรับจุดเด่นของหุ้นใน mai คือ Valuation ที่ประเมินจาก Current PBV ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลัง และ PBV Spread (mai – SET) ยังอยู่ในโซนต่ำที่ 0.16 เท่า ตรงข้ามกับ ROE Spread (mai – SET) ที่เร่งตัวขึ้นเป็น -1.63% จาก -4.5% ในปี 62 สะท้อนว่า mai ยังน่าสนใจกว่า SET ในเชิง Valuation แม้ Index Performance จะดีกว่า SET มาตั้งแต่เม.ย. 63 โดย Index Ratio ระหว่าง mai:SET ขยับขึ้นต่อเนื่อง และกำลังทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 12 ไตรมาสที่ 0.24 เท่า ซึ่งถ้าผ่านขึ้นไปได้ จะสร้างโมเมนตัมเชิงบวกให้กับการเก็งกำไรในหุ้น mai อย่างมาก

นอกจากนี้ ผลประกอบการส่วนใหญ่ของหุ้นใน mai ยังเข้าสู่โหมดเทิร์นอะราวด์ แต่มีจุดที่ต้องระวังคือ บริษัทที่กำไรสุทธิพุ่งแรงในครึ่งปีแรก 63 อาจมาจากคำสั่งซื้อที่มากผิดปกติ (Pent Up Demand) ซึ่งมีความเสี่ยงที่กำไรสุทธิจะทรุดหนักในครึ่งปีหลัง 63 การคัดกรองหุ้นแนะนำของเราใน Q3/63 จึงได้ให้ความสำคัญกับผลประกอบการที่อาจฟื้นตัวเพียงชั่วคราวด้วย