เมื่อ Warren Buffet บอกควรซื้อหุ้น ROE สูง
ตัวเลขพื้นฐานทางการเงินมีเยอะแยะไปหมด
หลายคนรู้ว่ามันคืออะไร แต่การนำไปใช้ บางทีก็ยังงง ๆ อยู่ใช่มั้ยครับ
อย่างเช่น ROE ก็รู้อยู่ว่า มันคือ อัตราผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
ROE บอกว่าเจ้าของ (ส่วนทุน) จะได้ผลตอบแทนกลับมากี่เปอร์เซ็นต์ของเงินที่ลงทุน
ซึ่งเป็นอัตราส่วนทางการเงินตัวหนึ่ง ที่บอกถึงความสามารถของบริษัท
ว่าสามารถนำเงินทุนไปทำให้งอกเงยได้มากน้อยแค่ไหน ดังนั้น ROE ยิ่งสูงจะยิ่งดี
ROE หาค่าได้จากการนำกำไรสุทธิหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น
ROE = Net Profit/Equity
ROE นี้แหละ เป็นอัตราส่วนที่ Buffett นั้นให้ความสำคัญค่อนข้างมาก
บนเงื่อนไขว่าหุ้นตัวนั้น ๆ ควรจะมี ROE ตั้งแต่ 17% ขึ้นไป ติดต่อกันหลายปี
แต่ช้าแต่ !!!
ROE สูง ไม่ได้บอกว่าหุ้นตัวนั้นดีเสมอไป ยังมีสิ่งที่ต้องระวัง
เมื่อใช้ ROE ควรดู D/E Ratio (Debt-to-Equity) ประกอบด้วย
เพราะถ้าบริษัทเติบโตด้วยการก่อหนี้ โดยหนี้นั้นสามารถสร้างผลตอบแทน ก็จะทำให้ ROE สูงได้เช่นกัน
แต่ก็ต้องแลกมาด้วยต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น ซึ่งต้นทุนทางการเงินนี้
หากบริหารจัดการไม่ดี สุดท้ายก็จะกลับมากดดันกำไรสุทธินั่นเอง